调研报告的前半部分看着特带劲，那么牛逼的客户，那么牛逼的产品，很是兴奋，但看到后面，什么触控，无线充电芯片啥的，有点失望，光学业务的市场空间还不够大吗，还要做这些和光学无关的业务干嘛呢？欧菲光都把触控这块业务出表了，联创还去做这些没有科技含量的业务，有点恨铁不成钢！

$联创电子(SZ002036)$ 公司描述乐观，等待未来验证——摘要：1.车载镜头有望成为$特斯拉(TSLA)$ 的第一供应商；
2.与Mobieye合作的 EyeQ4、Q5、Q6 系列镜头，EyeQ4 目前已经开始放量装车；未来还会有大的订单；
3.占据 H 公司车载镜头大部分的份额；
4.蔚来 ET7 中标 7 款 8M ADAS 车载影像模组（不仅是镜头）——QA补充：模组销售收入是镜头的 4 倍以上；
5.高清广角影像模组已成为新的增长点：a) 运动相机的出货有望恢复到 2018 年的情况；b) 与大疆在航拍、智能避障开发的多个产品线已经大批量出货，未来在影石 360 全景镜头和影像模组仍会保持 30%增长；c) 华为智能监控业务深度合作，第一代影像模组是公司出货，今年第二代影像模组也会出货；d) 机器视觉这块 3D 影像模组今年也会大批量出货；——QA补充：GoPro 已经占据全球 80%的份额，已经找不到第二家大体量的公司，实际上只有去年疫情是低迷的，在 2019 年出货量增长了 30%，今年恢复到了这一状态，甚至更好一些。新的增长点在高清广角，去年在高清广角影像模组这块的增长较大，高清影像模组去年增长了 89%，来源于影石全景相机和 Hundly 电话会议系统，今年还会有 30%的增长。今年的另一个增长点在大疆，会跟 GoPro 是相当的体量，此外还有 Zebra 工业扫描的镜头和模组也在逐步放量。基本保持在 30%以上的增长。
6.手机光学收入同比增长 66%：去年 4 月 COB 产能扩产到 7kk/M，8 月扩产到 10kk/M，目前 13kk/M。今年内扩到 20kk 一个月。镜头扩产比较快，现在是18kk/M 的产能，目前仍在扩产，年底到 36kk 的产能；
7.手机镜头的 G+P 可能会是联创弯道超车的产品，去年 H 公司已经供货，良率 45%（与 H 公司合作的 1G6P 镜头的表现也特别好）。行业里的知名品牌也在考虑 G+P 的方案，未来的趋势比较明显。
8.AR/VR：H 公司超薄 VR 眼镜的光电模组样机是联创做的；全景相机是VR 内容拍摄工具，联创全景相机影像模组全球份额第一，占比 70%-80%；与 Facebook 也有全景镜头的合作，折叠光路这块联创有自主知识产权。

说起很有钱途，利润一看无法搞啊。。股价也是多年不涨。。。

管理层吹牛逼的技术可以啊

车载镜头这块，爆发式增长，风口上。

$联创电子(SZ002036)$ 几个有意识的点：
1.手机镜头的优势在于 G+P 可能会是联创弯道超车的产品，去年华为已经供货，良率 45%；行业里的知名品牌也在考虑 G+P 的方案，未来的趋势比较明显。

2.和下游车企以及算法厂商的合作关系：要通过算法方案商认证，镜头要和算法进行匹配（之前有了解到$特斯拉(TSLA)$ 做纯视觉FSD时需要调整玻璃的光学畸变再计算图像识别）
3.模组销售收入是镜头的 4 倍以上，给蔚来ET7直接供模组

模造玻璃不超过两家，那么另一家是谁？

行业里的知名品牌也在考虑 G+P 的方案？