接近100万头了，超预期！$新希望(SZ000876)$ $希望转债(SZ127015)$

1. 9月份比8月份增加了32万头，查公开信息19年11月比10月增加了10万头种猪，这解释了9月份出栏增加的主要原因。外购育肥对增量有小部分贡献。按照全年不超过300万头，8-12月份应该每月不超过30万头。所以9月自产猪出栏70万头。四季度出栏400万头，自产猪平均每月不低于100万头。
按新希望说法今年800万头没任何问题，但是也超不了多少。所以应该850万头以内。新希望披露的信息基本上都前后印证，PPT高兑现率。
2. 下一个出栏高峰期根据新任总裁张明贵的提示是21年二季度。这与6月底开始能繁快速增加相互印证。明年4月份可以验证。
3. 外购育肥对于锁定合作农户的意义新希望解释过很多次了，即使明年确保2500，挑战3000万头出栏仍会把外购（不会超过300万头）作为备选项，可见外购显然不是为了冲量。 合理的解释是：新希望在新聚落的建设启动阶段就已经开始与农户签约，然后先用外购仔猪开始“试生产”已达到锁定农户和培训的目的，聚落场建好后迅速用自产仔猪切换，新希望“180天“的建设周期和育肥周期大致吻合，这大概就是新希望所说的“三边”工作法涵义之一

没什么超预期，本来就规划800万，不放量怎么完成？后边还要每个月超过120万，不然还得大跌！

阶段不同，预期不同，PPW能完成800万，就是说到住到，拓展阶段，要看执行力，落地能力，目前更重要的是市场占有率，公司成长能力。养猪公司对比，也要看市值，3000亿与300亿比较，本来侧重点就不同，关注的也不同。

今年新希望的生猪养殖利润没什么亮点的，毕竟外购比例大。市场愿意给予新希望更高的估值，主要是对刘老板和团队的信任以及未来大幅度扩张的展望。而正邦自从去年年中以后，一直不太被市场认可，主要是之前沟通做得太差，数据也对不上，很混乱。所以正邦的数据大多数时候很好但市场并不买账，利润跟牧原比起来，还是差太多。最近也有些改变，但是赶上了板块整体被市场抛弃，如果正邦能够持续证明自己（释放利润），未来市值破千亿也不是没有可能。

来了老弟

知道了，明天高开低走，我建仓就是

说来说去核心问题是什么时候股价上升！韭菜赚钱了才是真的！

新希望：公司 2020 年 9 月销售生猪 99.42 万头，牧原：165万头。只看数量，上市公司都有能力把猪养活。新希望还是后来重点养猪的，这充分说明：养猪本身，没有太强的核心竞争力，至少Top10都还可以？还是说新希望和牧原一样，也是少有的很优秀的养猪企业和管理团队。重点是：成本？管理效率，企业利益文化机制。核心中的核心：种猪、繁殖啥的。@爱学习永不变

头均收入只有3349，均重只有101公斤，小猪居多，量上了有毛用，你赚的钱不多，拿什么拯救你，垃圾希望

看好新希望后面的食品领域，毕竟“美好”的品牌还是很不错的，现在养猪一是为了赚钱，更大的作用还是给食品输送子弹啊，这应该才是刘老板的最终目的啊！

数据也是靓丽，略逊于正邦。然后呢？是市场错了还是...?

周末应该出三季度预告了，大家觉得能到多少

厉害👍

一般般