是的,以前投资者问,他们总是遮遮掩掩不愿说包不包括卖房子收入,这下没办法了。啥旅游产业,其实就是借旅游项目拿地。
华侨城现在销售收入都上千亿了,今年可能1400亿,你觉得纯旅游收入是一半?500亿~700亿?
那华侨城至少应该是迪斯尼1/4的市值啊,迪士尼2万多亿RMB市值,那华侨城应该5000亿才对
宁波欢乐海岸是文旅综合,住宅当然也是。
纯住宅开发商未来怎么可能还有30%以上的毛利率,预收款里可能还有一些,新项目已经很难了,一二线的许多项目20%毛利都算不错的,虽然货值和去化有一定保证。而去年下半年以来热点城市的土地,连上面这个数都未必能保证。
华侨城的文旅项目楼面价对应的售价其实还有40%~50%毛利,但有文旅投入和自持商业,经营性资产和可售住宅货值在同一个项目当中,不能按纯住宅项目理解。这个解释起来不容易,不是几句话的问题,对华侨城感兴趣的话你得慢慢自己理解它的模式。
谢谢解答,我去了几次宁波试营业中的欢乐海岸,有综合体,有山姆店,有酒店,有在建临江的体育公园,整体感觉还是不错的,周边的住宅和公寓早就卖完了,这部分住宅和公寓应该是算在文旅综合里吧?如你所说,纯住宅地块是因为以前深圳的低价地块导致的高毛利,那是不是我们要接受华侨城未来将长期维持40%左右毛利这样一个事实?那这毛利好象比纯地的万科也高不了几个点
华侨城过去房地产业务高毛利项目主要是在深圳本部,既有拿地早的原因,而且实际上也可以理解为是华侨城开发深圳各主题乐园而带来的住宅地块,由集团再转让给华侨城A的。
表面上是纯住宅地块,但从地块获取的历史来看,实际也是文旅开发带来的。这几年华侨城在深圳拿的住宅地块就不可能有这么高的毛利率了。
华侨城高毛利率还是来源于文旅综合项目。