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三季报就不多说了，看市场的反应偏正面，符合预期。
重点是，郁亮的奖金要跟股价挂钩，这是股价要涨的节奏啊。$万科企业(02202)$ $万科A(SZ000002)$
发现一组有趣的数据。
按照拿地面积计算，万科的权益占比只有58%（306.3/528.8），低于月报公布的63%的权益占比，那么前9月500亿权益拿地的金额也要相应减少，简单粗暴计算差不多要减少40亿。前9月经营活动产生的现金流净额为2.35亿，不拿地是财务风控要求吧？对比保利的经营活动产生的现金流净额为68亿，其权益拿地金额接近万科的2倍（880亿），保利的签约金额3350亿，万科的为2800亿。这大概也是保利资金流动充裕的原因吧？
不考虑财务风控，万科经季报计算的总土储面积减去已售未结部分后剩余为7830万平，比去年底降低了12%，比18~21年年底土储均值降低了3成，这还是Q3，Q4还推盘还在继续。按照不足6成的权益土储比例计算，现在仅有4500万平了。真是铁了心加速转型了？
$万科A(SZ000002)$ $保利发展(SH600048)$
万科近期鬼故事比较多，尤其从10月开始，股价基本上就是断了线的风筝，当然万科的问题不是自己的问题，也是行业的问题，自8月以来，万科跌了20%，而作为央企的保利也跌了23%，所以万科的问题并不是自己的问题，行业的悲观程度无以复加
今天看到万科2024年有5笔到期的外债，最高交易价格87，最低交易价格75，比不上华润和中海，但市场似乎认为万科悬着一口气准备暴雷似的，这5笔分别在明年3月和6月到期，共计30.6亿美元，按照现在的汇率计算大约有210亿人民币的规模，似乎压力确实有一些，如果内债和各种融资渠道打开额度，以目前外债的利率，肯定要净偿还，这个还要看下一步政策怎么走！
好消息是10月新房数据都在回暖，10.1这么长的假期，目前30城的数据已经环比9月基本持平，同比下滑幅度也在个位数，还有两天数据出来可以看看！
不管怎么说，还有盈利，还活着
只是没有大幅度下滑而已，但是并没有好转。。。。所有指标，营收，毛利，都在下滑，利息支出在增加。。。
说可以赌的人，是不是先确认，销售开始转好了而不是未来继续下滑？
看了一眼，很多人说表现正面，我持谨慎反对意见，这个财报只是之前几个季度一如即往的数据延续，目前还看不到丝毫好转的迹象
今天看到一段话，很认同，说格雷厄姆认为财务报表分析最重要的是资产负债表，有一句更形象的话是股东在利润表上赚钱，但在资产负债表上生存
咱们看看万科的资产负债表，还能生存多久？
1、货币资金只剩下1000多亿，一个季度又少掉200亿，在交付洪峰的四季度，基本上消耗完毕可能没有悬念，后面怎么办？
2、投资性房地产继续增加、其它应收款继续增加、股东们赚的全是假钱
3、联合营企业表面上有了一些投资收益，但继续更多的占用公司已经日趋枯竭的现金资源
4、有息负债丝毫未降，也没增，是不是表明金融机构已经驻足观望？
5、管理红利明显的已经一颗红心两手打算了，反正体外掌握的资产越来越多
不想说了，非常麻烦，已经是危在旦夕了，悬崖边上跳舞，但愿……
什么，竟然还有利润？我以为要破产了
30以下的万科A是市场送钱。
我买的不是房地产，是万科。
万科隐藏利润。
我宣布，🐶科生存无忧，而且本轮业绩年内大概率触底。 地价放开之后，很快房价会放开。房地产行业开始明显分化，以后按制造业分析，看品牌，看产品力，看成本和效率。万科在这方面的文化和机制已经形成。此外，Reits的作用要重视。股价反转已经箭在弦上，一触即发。$万科A(SZ000002)$