上半年本集团房地产业务实现销售金额 3,340.0亿元,同比增长 9.6%; 截至报告期末,本集团财务、资金状况稳健,持有货币资金 1,438.7 亿元;净负债率(有息负债减去货币 资金,除以净资产)为 35.04%。
结算收入稳步增长。上半年本集团实现结算面积 846.3 万平方米,同比上升 20.7%;实现结算收入 1,329.9 亿元,同比上升 32.2%;房地产业务的结算均价为 15, 715 元/平方米。
净利润主要集中在长三角和珠三角区域;坚持审慎投资。本集团秉承稳健的投资策略,在确保成本合理的前提下积极发掘各类潜在的投资机 会。上半年本集团获取新项目 54 个,总规划建筑面积 1,372.8 万平方米,权益规划建筑面积 941.8 万平方米,万科权益规划建筑面积占总规划建筑面积的比例为 68.6%。上述项目的权益地价总额约 649.8 亿元, 均价为 6,900 元/平方米。按建筑面积计算,82.0%的新增项目位于一二线城市;按权益投资金额计算, 88.4%位于一二线城市。
截至报告期末,本集团有息负债金额为人民币 2,253.2 亿元,较年初减少人民币 358.9 亿元,占总资 产的比例为 14.3%。
有息负债中,短期借款和一年内到期的有息负债合计人民币 666.5 亿元,占比为 29.6%;一年以上有 息负债人民币 1,586.7 亿元,占比为 70.4%。
分融资对象来看,银行借款占比为 59.2%,应付债券占比为 25.7%,其他借款占比为 15.1%。 分利率类型来看,有息负债中,固定利率负债占比 38.9%,浮动利率负债占比 61.1%。有抵押的有息 负债人民币 59.7 亿元,占总体有息负债的 2.7%。
分境内境外来看,境内负债占比 64.8%,境外负债占比 35.2%。人民币负债占比 65.0%,外币负债占 比 35.0%。 上半年本集团实际利息支出合计人民币 70.2 亿元,其中资本化的利息合计人民币 26.4 亿元。
预付款增长37%至1043亿,短期借款46.3亿,资产减值损失增长3.5亿至4.5亿,少数股东损益增长69%至74.4亿;存货增长400亿至7900亿,合同负债增长600亿至5666亿,长期借款减少160亿至1050亿;应付债券增长60亿至537亿;
万科的管理依然是地产企业中最稳健的,未来主要集中在一二线城市,有效规避市场下跌风险,18年静态PE9倍,19年假设净利润增长20%大约405亿,市盈率7.6倍,市盈率比较合理,历史上最低市盈率是5倍,14年股市最低估时刻,地产的股价还是取决于政策,大家都在观望