【业绩点评】如果用一个词来形容$福斯特(SH603806)$ 这家公司,就是“专业”,在二十年前林老板买下来EVA的技术,其实就是一个简单得不能再简单的技术,EVA颗粒加热拉膜,设备非常简陋,一条生产线投资几百万,与高大上的电池生产线相比不堪入目!虽然林老板有过冲动,做做分布式电站和背板,但最终都被老婆叫停了,林老板是光伏行业少有的清醒的人,懂财务,所以每次都在高点进行融资,拿到大量现金,资产负债表越老越好!EVA是一个普通得不能再普通,EVA最大的用途就是做拖鞋,但这个行业有一个瓶颈,就是EVA颗粒需要进口,早期是美国道康宁公司,后来是韩国和台塑,需要开信用证,但光伏辅料却有3-6个月的账期,EVA企业需要垫很多的资金,在2014年福斯特上市后,临安本地涌现很多的EVA企业,也不凡有上市公司介入其中,精明的浙江老板算不来这个账,10%左右的毛利,3个月账期再加6个月承兑,加上管理费用、销售费用,没法做,几年后,大家又将EVA订单拱手让给福斯特,林老板贴了心做这个负现金流的生意,通过多次募集资金,孜孜不倦地垫钱进去,最后变成了全球最大的EVA供应商,如果有一句话来总结这家公司,就是“专业的EVA赊销公司”,但我们看到了长期坚持的结果,资产负债表非常优秀,业绩相对稳定,这是少有的可以长期持有的光伏股票,如果估计跌到合理区间(15-25倍PE)可以介入长期持有!