有一句说一句，这报告看得我越看越饿

除了估值高点，好像没啥毛病，就算一季度受疫情影响，股价仍然创了历史新高，只能说市场愿意给高成长、高确定的公司溢价，而且看这走势，估值有向海天看齐的趋势。 $绝味食品(SH603517)$ $海天味业(SH603288)$

这业绩可以啊

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除了毛利率稍有下滑导致净利率不到16%，其他数据蒙的还可以
$绝味食品(SH603517)$

最近比较懒，绝味食品，第一大持仓，多少还是说两句，给自己做个记录。

飞快看了一下财报，业绩符合机构预期，营收51亿，增长18%，利润8亿，增长25%，扣非22%。和我12月的计算完全一致。食品行业预测对于散户来说相对比较简单。

存货增长10%，对应营收增长可以接受。应付增长36%，对下游控制力增强。经营性现金流暴涨，记得去年年底现金流下降，公司说是年底加大原材料进货所致。今年难道是挪到一季度了。如果这样，考虑疫情影响，可能是好事。毛利变化不大，公司成本控制确实不错。

考虑到经济下行超预期，之前预测到2022，70亿左右营收，12-13亿利润，目前看实现起来可能有点难度，只能走一步看一步了。机构对于2021-2022到还比较乐观。大盘2800点，减仓是不可能减仓的。

截止3/31号，股东人数增长46%，应该是复兴和外资在减持所致。看北向数据，4月港资持仓一直在往上走。

个人感觉季报大概率是凉凉，但只要比对手凉的少就行。况且疫情会加速地方小店的淘汰。长期看，对于绝味这样的龙头，有规模优势和成本优势，未尝不是一件好事。

最后吹下票，也给在风雨飘摇中的A股里走夜路的各位壮个胆。谁说中国食品行业出不了麦当劳，百事，星巴克这样的连锁巨头的？我看绝味有这个潜力。 $绝味食品(SH603517)$

1、营收利润增长稳健，现金流巨好，管理费率持续下降，主营卤制品毛利提升0.3%（主要是鲜货中的“其他”品类贡献，估计包括水产、豆制品、串串等）。
2、股东方面，机构非常看好，外资加仓，还有一堆社保，复星继续减持。
3、长线确定性非常好的成长性消费股，估值下不来。

好公司，未来看店铺数量和品类扩展

稳如狗