我不持有神华，有一说一：
1、22年二季度神华归母净利润为221.87亿，今年二季度为147亿（取中值），二季度同比下降33.74%，超出预期（陕煤为-17.53%）；
2、下降的理由：第一条煤价下跌都知道了；第二条就是“自产煤单位成本上涨”（不得不说神华的成本控制不如地方国企）；第三条本期所得税费用同比有所增加（不知道增加多少）；
3、煤炭股缺的不是业绩而是估值，但短期板块肯定要承压，市场会猜想如果连神华这个优等生都下降这么多，其它煤炭股下降更多；
4、近一段时间我一直在提示风险，就是因为有些初出茅庐的煤炭股东对今年业绩预测都太乐观了，我还是坚持我的观点：按照21年业绩测算手中持股比较合适，千万不要再瞎按计算器了，那样对我们煤炭股东都没有好处！

扣非下降的比陕西煤业还多

神华长协比例远高于陕煤，还有火电加持，但扣非利润下降幅度还超过了陕煤。 原因应该是陕煤上半年煤产量增加了11%，而神华只增加了2%。 陕煤如果不计算这部分增产的利润，利润下跌幅度可能会超过神华！

周一跌停

神华煤炭煤质比陕煤差，人工成本占比高，开采成本和人工成本会长期增加，现价看，陕煤优于神华，留此贴，等5年后来看看各自的涨幅。个人意见，切记。

股价跌的最少，但是第二季度扣非同比下滑33%，下滑幅度挺大的。

A股330亿，港股360亿，A股安检费用计提有点狠，快向中煤看齐了

原来2022年少了40多个亿的所得税

中国神华上半年业绩点评:符合我的预期，但不符合市场预期，一季度神华的业绩给市场一种不切实际的幻想。
预计2023年上半年中国企业会计准则下归属于本公司股东的净利润为323亿元至343亿元。预计2023年上半年中国企业会计准则下归属于本公司股东的扣除非经常性损益的净利润为320亿元至340亿元。
神华解释2023年上半年归属于本公司股东的净利润同比下降的主要原因，一是受煤炭平均销售价格下降、自产煤单位生产成本上涨等因素影响，本集团煤炭分部利润同比有所下降；二是上年同期本集团部分煤炭子公司汇算清缴企业所得税时以前年度多缴税额抵减了当期所得税，本期所得税费用同比有所增加。
但实际上还是煤价下降会影响更大一些，最被市场忽视的其实是月度长协煤。大家都知道神华长协煤比例高，但忽视了长协煤分低价的年度长协煤和高价的月度长协煤，而在煤价快速下跌时，月度长协煤的降价幅度也会很大，会类似市场煤的降价幅度，而神华市场煤+月度长协煤比例有23%，这个比例实际也不低了。

原因不用去猜，公告说的很清楚。希望神华永远保持低估，这样就可以一直T。