伊利太牛逼了，净利润增速超预期，分红率提升，而且还回购注销。这才是A股的脊梁。壮哉，伊利！

当下的成绩在同业是坚挺的，表现也行，而且行业前景好，乳制品未来是朝阳增量行业，中国人均乳制品消费量只有世界平均水平三分之一

每股分红1.2，按去年股息率4.24%，按今年业绩估计能破4.5%。分红比例从维持多年的70%提升到73%了，之前投入的新项目资本开支很快告一段落，提升到75%分红率还会远吗国内的大白马不该是现在的定价

这些年伊利不断的在发展壮大，产品也是多样化，进军多个行业（最近的现泡茶就是我比较看好的一个产品），品质也是一流，也是这几年慢慢的只爱买它家的产品的原因

$伊利股份(SH600887)$ 2023年全年收入1261.8亿、同比+2.4%，归母净利104.3亿、同比+10.6%，扣非净利100.3亿、同比+16.8%。乳品行业终端需求较弱，成本下降红利以及可控的促销力度下，毛销差稳步提升，费用管控。扣非净利增长。
2023年四季度收入287.7亿元、同比-1.8%，归母净利10.5亿元、同比-23.5%,，扣非净利15.7亿元；
2023Q4分产品收入：液奶201.1亿元、同比-3.4%，奶粉76.8亿元、同比+1.9%，冷饮3.1亿元、同比-16.9%，其他1.6亿元、同比+95.0%。
2023Q4公司毛销差13.1%、同比+0.6Pct（毛利率+0.3Pct、销售费率-0.3Pct），管理+研发费率5.5%、同比-0.7Pct，财务费率0.4%、同比+0.3Pct。单季度公司确认资产减值损失10.3亿（去年同期6.0亿），主要来自大包粉和生物资产减值；公司公允价值变动净收益-3.3亿（去年同期0.9亿）。净利率/扣非净利率同比-1.0Pct/+2.0Pcts至3.6%/5.5%。
2024年公司计划实现营业总收入1300 亿元、同比+3.0%，利润总额 147亿元、同比+25.4%。2023年宣布现金分红76.4亿元，对应分红率73%，股息率4.3%。各项指标都远超$蒙牛乳业(02319)$ $光明乳业(SH600597)$ 等同业

营收➕2.5%，扣非净利润➕17%，经营现金流➕36%。坐如钟站如松，伊利无敌稳如老狗，持续增长机器藤田刚，消费升级产品创新，市占提高利润释放，海外开拓全球布局，股权激励治理优秀，不怕慢只怕站，伊利真乃居家养老省心必备之股也。

分红奶牛

液体乳业务整体零售额市占份额稳居行业第一，23全年净利润 102.84 亿元，较上年增长 10.37%。 。也算可以了，相对其他消费股好多了，希望明天涨多一些吧。

伊利的股权激励是不是太不合理了，没有控股股东，管理层就无法得到制约。2019~2023年净利润增长的一半通过股权激励给了管理层（看了一下股权激励的股份有1.83亿股，授予价格为15.46元/股），管理层通过几次股权激励就有好几个成了前10大股东，管理层还拿着每年几千万的高额年薪。股东投的钱股东没赚到，全进了管理层的腰包，这合理吗？

伊利股份:2023年实现收入1257亿，增长2.49%,利润104亿，增长11%；经营现金流净额183亿，增长36.29%；净资产收益率20%；毛利率32.58%,净利率8.18%,均有不同程度提升；拟分红76亿，分红占比73%，有息负债率61%,去年同期有息负债率47%,增长14%；未分配利润314亿，预收货款87亿，账上净现金-456亿，商誉51亿，占比3.4%。总体看公司收入增长有放缓的态势，而且未为2025年实现全球乳业3强的目标，加大了资本支出，有息负债率大幅增长，好在公司发行的超短期融资券利率较低，财务费用体现为负，总体财务状况依然稳健，但需注意负债趋势。

相对白酒和酱油，$伊利股份(SH600887)$ 这奶的资产负债太大了，一直在增加借款，真不敢重仓，现在18倍的PE不算太便宜。看$洋河股份(SZ002304)$ 出一个个位数增长，其实只有15倍不到的估值，就被爆锤，市场短期真不能预测。

商誉真的不用减值吗

让人放心的好企业

保持一个持续稳定的增长，在整体消费股都不是很好的状态下已经不错了，也看好高分红，和年化率。

增利润不增营收，不是好现象，总的来说对得起目前的股价，感觉慢慢成分红股了