2018H1公司营收同比增速34.9%至6.85亿,净利润同比增长52.7%至1.35亿,其中Q2营收增速42%,利润增速61%,增速较Q1有所加快,超出预期,非常不错!
营收高增长主要来自于杭州城西医院进入收获期。平海路大本营杭口的增速为21.2%,保持过去一贯稳定的增长。整体省内其他医院增速高达36.9%,16年底成立的杭州城西口腔医院贡献巨大,而其他分院表现一般,宁口增速11%、衢口增速25.7%、舟口增速9%、诸暨+38%、义乌增速22.5%。省外医院方面,沧口增速为11%,昆口增速21%。
辅助生殖这块,昆明妇幼保健生殖院收入增速16.3%,净利润反而出现了亏损(之前小幅盈利),可以说大失所望。
由于此前杭州城西分院开张17年需要大量费用,本期不再需要,因此销售费用同比减少10.5%,这是净利润增速远高于营收增速的核心。
总的来说还是老样子,省外口腔医院营业收入占比较低,增速也较慢,净利润增长也不快(基本和营收增速差不多,昆口净利润竟然还大幅下滑了)。比如早就跨过盈亏平衡的宁口、沧口成长遭遇到了瓶颈。公司业绩主要贡献还是来自于杭州,本期高增长就是依靠杭州城西口腔医院的快速增长。而此前被寄予众望的辅助生殖业务久久不见业绩,我认为和选址关系巨大(昆明那地方不行,还是要东南沿海才行)。