规划50万吨,30万吨基本都是纸上谈兵,那来四五百亿资金?搞10万吨也要八九十亿现金。通威靠饲料赚了20年,才搞了8万吨!要发行可转债140亿,再搞10万吨。新特能源,母公司特变电工输变电和煤炭发电厂赚的钱,也就8万吨!再搞10万吨,是要回科创板上市募集资金的!一般搞三五万吨,比较现实。宝丰和保利协鑫账上多少一点钱?搞五万吨,都费劲!!!
在签约方面,从光伏业协会整理的数据来看,通威有隆基,天合,晶科,中环的长单,大全也有上机,晶澳,天合的长单。
今年以来市场硅料供不应求,作为头部多晶硅企业连库存都没有,产品不缺销路。
整体上2020年两家企业的产能利用率都超过了100%。从扩产角度看,通威乐山二期5万吨和保山一期5万吨预计在今年年底投产,明年产能全面释放。包头二期5万吨预计在明年下半年投产。
大全能源3.5万吨项目预计在今年年底投产,明年产能全面释放。
从长远的产能规划来看,7月份通威公告了未来将在乐山新增投资20万吨多晶硅,项目分两期各10万吨进行,一期预计2022年年底投产。
大全也在最新的电话会里提到,争取未来3年的产能年均增长率为50%,2024年达到27万吨。但目前还没看到大全具体新项目的选址。
这里有个细节,通威明年要投出来的项目都是5万吨级别,甚至未来已经准备迈向10万吨级别。而大全明年新增产能是3.5万吨级别的,跟通威包头一期的规模类似。
多晶硅项目的产能设计非常严谨,产能越大对应的生产风险越高,并且对设备的控制难度越高。
从整体调查数据看,通威是目前国内多晶硅行业第一个上5万吨产能的,并且产能利用率一直保持领先。
如果以这个逻辑出发,通威对于技术的know-how称得上是目前国内多晶硅企业的标杆。
有意思的是,甚至今年宣布要新进入多晶硅行业的青海丽豪和润阳也宣布每期先上的5万吨的产能。
接着看评价多晶硅赛道选手的重头戏,关于通威和大全的生产成本。
根据广发证券7月的研报,在硅耗方面,两家现有产能的差距不是很大。
但在综合电耗方面,通威明显更胜一筹。
大全最新的电话会议上,负责人提到大全目前的平均电耗61Kwh/Kg-Si,而通威在之前对外的交流中提到目前的平均电耗是55Kwh/Kg-Si。相当于大全明年的电耗目标通威在今年就实现了。
根据笔者了解的情况来看,通威在冷氢化转换效率和还原效率上都比大全高一点。
另外,在蒸汽的使用量上,通威比大全少。而大全的电价成本比通威略有优势,但这种优势在未来也许会越来越小。原因在于大全产能的分布太单一,都在新疆。
而新疆主要以火电为主,并不是清洁能源。未来碳足迹追踪可能会带来新的“隐形”的成本,这取决于未来政策的导向。
目前通威仅有包头的部分产能能源来源是火电,其余的主要产能都在水电资源丰富的四川,云南区域。
近期,两家企业最新的半年报也公开披露。
通威2021年上半年的平均生产成本只有3.65万元/吨,而大全2021年上半年的平均生产成本达到了4.15万元/吨。两家企业在生产成本上的差距,从2020年的8%左右进一步拉大到接近14%。
巧合的是,硅片环节两巨头隆基和中环在拉棒和切片环节的效益成本差也是10%-15%。
如果说多晶硅赛道上堪称优秀的大全跟通威综合对比都没有优势的话,那上述其他几家企业的差距更明显。
从产能,扩产速度,成本管控,单晶占比,获取订单的能力,以及对技术的know-how来看,通威可以称得上是真正名副其实的“六边形战士”。
特别是在以降本增效为主旋律的多晶硅赛道上,通威已经做到了极致。
通威每吨不到4万元的生产成本数据,是其他企业难以达到的。
多晶硅赛道的王者非通威莫属。
03
尾声:预判多晶硅价格未来走势
如果关注光伏产业的人有十个人关注多晶硅生产环节,那么十个人估计都会问未来硅料价格走势。
虽然这不是本篇文章讨论的重点,但还是想汇集一些市场上的主流观点供读者参考。
从目前供需关系上看,硅料价格也许短期会有所回调或者震荡,但未来较长时间不可能再回落到去年的低迷状态。
市场已经清晰的展现出硅料下游的硅片扩产的“疯狂”。今年下半年高景、京运通、上机都会有新产能出来,硅料的下游硅片届时肯定会“热闹非凡”。
而今年下半年根本没有硅料的新增产能释放,通威的两个5万吨项目和大全的3.5吨项目今年年底前都还在爬坡。兴业证券的研报也显示未来两年,硅料的名义产能仍将是光伏产业链最少的扩产。
从行业专业人士预判来看,明年硅料的价格可能会运行在9-18万元/吨的价格区间。
大全近期在硅料形势解读会议上也反复强调,明年硅料产能还是存在不足,终端需求对于硅料产能影响不大。而硅料景气周期的下行不可能在在2022年出现,大概率是在2024年。
同时,目前分析师们对于明年的硅料价格仍比较乐观。毕竟谁也没预料到今年硅料价格会突破20万元大关。
俗话说神仙难断寸玉,多晶硅未来的价格判断充满挑战,但预计未来一年硅料价格仍在高位宽幅震荡的趋势被目前市场所公认。
多晶硅的“江湖”从来都不落寞,“前人种树,后人乘凉”的佳话仍在传承。
在国家“双碳”新战略下,光伏“大时代”已然来临。经过十多年的努力奋斗,中国多晶硅企业已经整体崛起,在行业领域已居于世界领先地位。
展望未来,中国多晶硅企业有望继续书写传奇,为人类清洁能源革命持续作出重大贡献。
规划50万吨,30万吨基本都是纸上谈兵,那来四五百亿资金?搞10万吨也要八九十亿现金。通威靠饲料赚了20年,才搞了8万吨!要发行可转债140亿,再搞10万吨。新特能源,母公司特变电工输变电和煤炭发电厂赚的钱,也就8万吨!再搞10万吨,是要回科创板上市募集资金的!一般搞三五万吨,比较现实。宝丰和保利协鑫账上多少一点钱?搞五万吨,都费劲!!!
规划50万吨,30万吨基本都是纸上谈兵,那来四五百亿资金?搞10万吨也要八九十亿现金。通威靠饲料赚了20年,才搞了8万吨!要发行可转债140亿,再搞10万吨。新特能源,母公司特变电工输变电和煤炭发电厂赚的钱,也就8万吨!再搞10万吨,是要回科创板上市募集资金的!一般搞三五万吨,比较现实。宝丰和保利协鑫账上多少一点钱?搞五万吨,都费劲!!!
特变低估严重啊。
很有水平,很有格局
在国家“双碳”新战略下,光伏“大时代”已然来临。经过十多年的努力奋斗,中国多晶硅企业已经整体崛起,在行业领域已居于世界领先地位。
看来2023年大量新产能投产,硅料怕是要重回红海,只有有成本优势的才能活得好
都是一地鸡毛
学习
通威还有电池片
大全能源是纯多晶硅企业,通威还有一块是饲料,如果通威多晶硅利润被饲料和硅片、hjt摊薄,还不如大全。况且大全明年的成本也降下来了。
通威永远的神