问题最主要的还是出在产量上，一季度同比减少了306.88万吨

华阳股份一季度减产力度略超预期，基本是把超产部分全减了。但归母净利润略超预期，显示了长协煤占比高的优势。一季度业绩探底结束，9.69倍动态市盈率估值探底也结束。二季度6月份开始进入旺季，减产力度可能就没一季度这么大了，产量估计会有所增加，开始边际改善。三季度七元投产开始贡献增量，就重新开始增长故事。所以华阳后续每个季度都大概率开启增长，那当前的9.69倍动态市盈率就可以接受。

一季度归母净利润8.67亿，每股收益0.24元。
2023年一季度的基数是比较高的，17.27亿，今年减半，无它，去年春节在加班加点保供，今年春节放假在限产保安全。
华阳的煤价，其中数量最多的无烟洗沫煤基本都是当成动力煤走长协的（90%左右），价格变化不大，无烟粉煤和块煤则受市场价影响同比降低较多。
原煤产量减少了300万吨？
万家基金和社保基金都还在。

个人感觉不错！短时间产量出了问题，但是产量可以恢复！毛利，成本控制相当出色！我抗战到明年！

销量下滑 23%，价格下跌 13%，导致营收下滑 33%。
成本下降 18%，毛利率下降 10 个百分点到 39%，毛利下滑 47%。
毛利下滑幅度和归母净利润差不多，除了管理费用有所控制外，之前减值的调回来 1 个亿，不然更惨。
考虑到核增和两个新矿，产量问题不是长期问题，价格端预测不了。
二季度还有资源税会影响一些，不过现价下年 30 亿还是可以期待下吧？
现价也就 11pe，考虑新增的产能，超长的开采年限。股价无所谓了，反正历史大顶，求腰斩。

1季度各种压制，应该是产销量的谷底了吧 ，实现净利8亿，全年毛估估35-40亿，分红除权后正好300亿市值，欢迎机构砸盘$华阳股份(SH600348)$

想起了那个卖柠檬水小摊的故事，有一天下雨了，大家就觉得这生意没前途了，本来争抢买的生意，都认为不值钱了

又一颗大雷，明天的煤炭不妙

有预期，整体山西煤炭公司一季度产量下降，煤价下跌，后面就看煤价情况了，一般一季度不行，6月份开始会好很多，不过整体来说是震荡行情
2023年Q1：公司1-3月份产量1157.18万吨，商品煤销量1070.74万吨，综合售价679.95元/吨，煤炭销售成本342.5元/吨。
2024年Q1：公司 1-3 月份煤炭产量 850.30 万吨，商品煤销量 828.39 万吨，煤炭综合售价 588.52 元/吨， 煤炭销售成本361.4元/吨。
同比：产量减少306.88万吨，下滑26.51%，销售减少242.35万吨，下滑22.63%，综合售价下降91.43元/吨，销售成本增加18.9元/吨。

还行，真的不是反话，目前排序华阳＞广汇＞山煤，山煤需要中报确认一次产量

$华阳股份$ “五月份主产区煤矿安监仍较严格，山西地区仍处于国务院安委会对矿山开展的安全生产帮扶指导的“回头看”期间（2024年4月1日至5月31日）；陕西地区于4月中旬至9月底期间开展安全生产重大事故隐患整改销号“大起底”行动；鄂尔多斯地区开展重点行业领域安全生产专项整治提升行动。各大主产区煤矿检查频繁且趋严，预计产地煤炭供应水平仍将偏低。”全都有安全检查，轮流来。

不错不错，24年动态市盈率低于10的都属于好煤炭了。
拿到下一轮周期一定赚大钱。

这样看淮北感觉低估了

差不多 二季度也受影响 今年产量低开高走 下半年补回来.

现金流负数，买了啥多花了快20亿。