夏虫不可语冰-06-04 10:09山西汾酒不是山西的上市公司吗?
你是问煤炭吧?
市值大能说明什么?
山西是煤炭资源大省,但是以前资源分散在各地,现在正在重新整合资源,组建了晋控集团和山西焦煤集团两大煤炭航母以及华阳新材料科技集团和潞安化工集团两家往新材料和化工方向转型的省属煤炭集团。。。
以晋控集团和焦煤集团为例,晋控是国内排第二大的煤炭集团,但这两家目前的证券资产化率还很低,还有大量煤矿在他们旗下的上市公司体外。
反过来想,就是山西的上市煤炭股还有很大的增长空间,山西的煤炭上市公司目前产量只是山西省煤炭产量的3/13=23%,以后整合更多优质资源进上市公司后,别说千亿,万亿可期。。。
睿智投资者06-04 10:44应当不是这样解读吧。
大股东也是原股东,上市公司增发配售也是要被稀释的(这种公开配售,关联股东是无法参与配售的)
看兖矿的股价走势,复权后,即使在如此高的折扣下,发股价格也是历史较高的水平。所以,恰恰是大股东认为这个价格不错,未来公司股价大涨前景有限或者不确定性很高,所以“入袋为安”,先融资再说了。
至于二季度,我们跟踪的数据,虽然近期动力煤价格反弹明显,但是无论同比还是环比,以煤炭为主的公司,业绩还是会承压的。
公司一方面高比例分红,一方面又折扣价配售融资,的确有些令人困惑。一个猜测是,兖矿海外投资多,需要外汇也多。同时,高比例分红导致外汇(港股分红)需求也大。通过购汇支持可能开始有难度了。
承配人买入了配售的2.85亿股,3.69%,应当是由于包销所致。之后通过转售卖出。对于股价的影响主要取决于承配人的交易方式和后续接盘投资者的自身情况(比如是Long Only基金,还是短期对冲基金等等)
对于兖矿有深入研究的投资者,这倒是一个考虑买入的机会。
夏虫不可语冰-06-04 10:34这里边涉及到很多宏观微观的底层认知,不是三言两语能说透的,也不是都适合在这里说的。
但是做为普通投资者,只要知道这是大趋势就够了,看大势赚大钱,因为只有认准了大趋势,才能避免在错误的方向上白努力。。。
夏虫不可语冰-06-05 10:35那现在可以继续观察的就是供需两方面的变化:
马上就要进入三季度了,而三季度和下半年正是焦煤的传统旺季,金九银十钢铁的需求能不能起来。
上游的焦煤供应是不是能继续受控,供应有没有突然增加。
只要煤炭供给继续保持紧平衡,那可以得出的结论就是:
相比于正在入夏进入旺季的动力煤,随后三季度及下半年的炼焦煤价格存在更大向上弹性且没有政策天花板。