牛逼的业绩,很多人不懂Q1价格其实比去年下滑不少。但是还是这么牛逼。

$云天化(SH600096)$ 经营活动产生的现金流量净额 24.9亿，同比62.42%，太猛了。准备找机会再加了。

扣非净利润同比没太多降，经营净现金流大幅增加。
市盈率只有6倍多，高股息
$云天化(SH600096)$

才注意到这家公司，简单的看了一下，感觉还是不错的
1、公司一季度的业绩在下行期表现出了比较好的韧性。
2、供给端有约束，公司的磷矿产能还是非常大的，而且属于不可再生资源，需求端目前不太清楚。
3、23年虽然业绩下滑，但是股利支付率提高40%，对应目前的股息率有5%，即使今年业绩下滑，公司作为国企，在降低负债率之后，股利支付率还有非常大的提升空间。
4、经营现金流非常漂亮，基本每年的经营现金流都大幅超过净利润，属于是那种确实赚到了真钱的公司。
直观上觉得不足的点是这才是云天化进入行业下行期的第5个季度，感觉行业进入下行期的时间还不够长，胜率是还不错的，但是赔率还不够大。
放到观察仓了，后面保持跟踪。

越往后，磷矿越值钱。

才注意到这家公司，简单的看了一下，感觉还是不错的
1、公司一季度的业绩在下行期表现出了比较好的韧性。
2、供给端有约束，公司的磷矿产能还是非常大的，而且属于不可再生资源，需求端目前不太清楚。
3、23年虽然业绩下滑，但是股利支付率提高40%，对应目前的股息率有5%，即使今年业绩下滑，公司作为国企，在降低负债率之后，股利支付率还有非常大的提升空间。
4、经营现金流非常漂亮，基本每年的经营现金流都大幅超过净利润，属于是那种确实赚到了真钱的公司。
直观上觉得不足的点是这才是云天化进入行业下行期的第5个季度，感觉行业进入下行期的时间还不够长，胜率是还不错的，但是赔率还不够大。
放到观察仓了，后面保持跟踪。

牛逼的业绩,很多人不懂Q1价格其实比去年下滑不少。但是还是这么牛逼。

和川金诺没矿的对比一下，有矿就是印钞机啊。

$云天化(SH600096)$ 经营活动产生的现金流量净额 24.9亿，同比62.42%，太猛了。准备找机会再加了。

云天化负债率再降低一些，有可能提高分红率，估计24年报分红还是10送10元，现阶段持有的话也不吃亏，现在有矿就是牛逼，磷矿本来就不应该贱卖。

扣非净利润同比没太多降，经营净现金流大幅增加。
市盈率只有6倍多，高股息
$云天化(SH600096)$

怪不得这么早发，这业绩相当可以

资产负债率56+%，又降低了2个点左右

经营现金流提高60%多，营业收入下降12% 公司给出的解释是多年的库存销售很大,利润下降7%，应该是化肥价格下降造成的.营业收入下降，库存大幅减少，这是绝对利好就说明不是通过生产压库来实现营业收入增加,通过降低价格，把积压多年的库存销售掉了.对企业来说把积压多年的库存销售掉，这虽不是利润，但是比利润增长还要实质的利好!

越往后，磷矿越值钱。