关注国贸10年，其实国贸不是适合长期持有的标的。现在还持有两千股留念：
1.年K线不具可持续的稳定能力；
2.一季度看样子是业绩拐点，现金流全年20亿；
3.商城比写字楼好；
4.如果保持10%增速，15倍Pe，10倍现金流，200亿市值是保底空间的。$中国国贸(SH600007)$

nilihai

利好就是国贸又开始业绩爬坡，潜在增长率又上来了，起码写字楼，酒店和公寓都是可预见会在2季度变好。

写字楼出租率企稳回升，最大降幅的二期写字楼3月份出租率已升至98.4%，商城接近满租，公寓出租率还较低，由去年9月至12月平均出租率8.4%升至一季度的21.4%。商场租金收入同比去年一季度增0.5亿，但环比去年四季度降低约0.5亿元，应该主要是受到一月份疫情的影响。

商城还可以，但是写字楼租金和出租率皆下滑，整体情况还没有完全恢复

其他房地产股这种经营现金流和营业收入对不上可以在合同负债体现，卖掉房子的钱没结算挂负债，问题是这一个收租股，账款两清的公司，收到的钱竟然找不到会计科目体现，我看不懂@unite_zhao@现金流笔记

感觉又是和去年四季度一样，故意做低利润，为什么呢？对比19年一季度，经营现金流入8.638亿，经营活动现金流净额4.364亿，19年四季度经营活动现金流入9.457亿，现金流净额3.681亿，今年一季度经营现金流入9.295亿，现金流净额4.48亿，2020年四季度经营现金流入9.96亿，现金流净额3.082亿，明显比19年同季对比都好，但是营业收入连续两季度远低于经营活动现金流入，利润也低于19年，逻辑在哪里呢？收进来的钱就不见了？