中金 | 量化多因子系列(10):港股因子初探(二)
财经子曰2023-02-01 08:55
来源:陈宜筠、周萧潇等 中金量化及ESG
在恒生港股通范围中,两个因子的分组收益单调性和净值表现都较差。两个因子的多头无显著优于基准,空头超额也并不明显,2个因子的相关性达到0.97,其净值走势也基本相同。在港股通范围内,Amihud因子从2020年年中开始失效,一直到2022年10月开始才有所好...查看全文
综合而言,规模因子中相对表现略好的是总市值因子(MC),但其单调性普通。
图表114:规模因子在恒生综指范围内的有效性检验结果
资料来源:Wind,中金公司研究部(注:统计时间为2010-01-29至2022-12-30;超额收益的比较基准为恒生综指)
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财经子曰2023-02-01 08:55
来源:陈宜筠、周萧潇等 中金量化及ESG
在恒生港股通范围中,两个因子的分组收益单调性和净值表现都较差。两个因子的多头无显著优于基准,空头超额也并不明显,2个因子的相关性达到0.97,其净值走势也基本相同。在港股通范围内,Amihud因子从2020年年中开始失效,一直到2022年10月开始才有所好...查看全文
e大海航行靠舵手2022-10-03 15:50
#港股观察# //@欧巴财务自由:回复@欧巴财务自由: 实际上是由于发行股份增多,纳入恒生综合指数小型股的标准提高了,据测算门槛为70亿港元。//@欧巴财务自由:回复@宛平南路毛主任:据华西证券报道:
本轮恒生指数市值门槛约为 70 亿港元。恒生综合指数(HSCI)划分为三项市值指数,包括大型股、...查看全文
Harry琛长期投资2022-08-26 14:46
某些成瘾性好公司在港股真的便宜到发指,就和2013年至暗时刻的白酒行业一样,舆论以为要把整个白酒行业消灭掉,成瘾性的东西怎么可能是你说杀死就杀死的$恒生指数(HKHSI)$ $恒生科技指数(HKHSTECH)$ $HANG SENG COMP I(HKHSCI)$查看全文
Harry琛长期投资2022-08-26 11:55
香港恒生指数1998年最低点6000多点(最高涨至32000点左右,指数最高涨至5倍左右),2008年最低点10000多点(最高涨至33000多点,指数最高涨至3倍多),2022年最低点18000多点(大概率是10-15年的最低点,10-15年指数涨个3倍左右问题不大)$恒生指数(HKHSI)$ $HANG SENG COMP I(HKHSCI)$ $恒生科技...查看全文
令狐冲电宝2022-08-12 22:15
$建业地产(00832)$ 根据以往经验,被纳入港股通后,南下资金对个股交易量将形成很大支持。市场人士表示,总市值在50亿附近的标的股不确定性最大,因为随时会因为股价下跌而令市值跌破50亿港元,最终被剔除港股通标的手册。恒生指数公司将于8月16日收市后公布半年度恒生综合指数(HSCI)成员检讨结...查看全文
feng43212022-08-10 12:08
//@黄建平://@Mario:回复@十年内新能源: 如果说恒生指数HSI只有50个成分股,代表性有限,那么用更大范围的指数好了。恒生综合指数HSCI覆盖了港股前95%市值的股票,基本可以当作港股全指了。腾讯、阿里、美团、京东等新经济都在里面。这个指数的走势与恒生指数也差不多,也是十几年基本不涨的。//@...查看全文