300质量低波——能长期维持超额才是有效增强
鹏扬指数基金06-27 13:30
摘要
1、今年以来低波因子持续发力支撑300质量低波指数超额趋势上行。低波因子在今年1月和4月的市场回调中选股超额表现亮眼,自5月下旬起,随着电子板块快速上涨,成长风格更为占优,波动率因子的多头组合中银行占比较高,因子选股超额有所回撤,但在缺少增量资金的背景下,6月下旬市场持续回...查看全文
1、今年以来低波因子持续发力支撑300质量低波指数超额趋势上行。低波因子在今年1月和4月的市场回调中选股超额表现亮眼,自5月下旬起,随着电子板块快速上涨,成长风格更为占优,波动率因子的多头组合中银行占比较高,因子选股超额有所回撤,但在缺少增量资金的背景下,6月下旬市场持续回...
鹏扬指数基金06-27 13:30
摘要
1、今年以来低波因子持续发力支撑300质量低波指数超额趋势上行。低波因子在今年1月和4月的市场回调中选股超额表现亮眼,自5月下旬起,随着电子板块快速上涨,成长风格更为占优,波动率因子的多头组合中银行占比较高,因子选股超额有所回撤,但在缺少增量资金的背景下,6月下旬市场持续回...查看全文
鹏扬指数基金06-24 11:12
指数调样后,我们针对指数新样本的特征也重新做了概括,例如$300质量低波(CSI931375)$ ,新样本相对沪深300超配食品饮料、家电、基础化工、银行和公用事业,行业配置均衡,整体受益于经济复苏。近期食品饮料板块情绪受白酒龙头批价下降拖累较大,但我们认为该板块盈利较为稳定,现金流较充沛,且股...查看全文
鹏扬指数基金04-01 13:48
#鹏扬指数周报# 鹏扬权益指数观点:看好$300质量低波(CSI931375)$ 。理由如下:一是指数超配的食品饮料、家电等权重股将整体受益于经济与消费复苏;二是按照日历效应,A股在一季报披露窗口期往往会出现阶段性回调,波动率因子可有效降低回撤风险;三是今年以来质量成长因子的有效性开始修复,且指...查看全文
鹏扬指数基金03-27 13:40
本周市场呈现震荡回调态势,但300质量低波依然表现稳健,低波因子再次展示了平滑波动的效用。截至2024年3月27日下13:30,今年以来跑赢沪深300指数达到4.4%,且今年以来涨幅达到7.3%。$300质量低波(CSI931375)$ $鹏扬沪深300质量低波指数A(F011132)$ 数据来源:WIND,指数历史业绩并不预示基金未来...查看全文
鹏扬指数基金03-14 10:58
市场进入震荡,板块轮动较快,但不代表没有赚钱效应,$300质量低波(CSI931375)$ 指数今年不断创新高,指数最新收益率达到7.5%。更重要的是,在今年1月全市场的大幅回调里,指数中的低波因子有效性显著增强,年初至今的最大回撤仅有-3.17%,低于不少二级债基。我们认为300质量低波今年以来的亮眼表...查看全文
稳健复利基plus2023-08-03 12:21
A股有效性不足,也影响指数的运作,同时美股卖出缴税成本高,标普500这种市值加权的指数天然交易成本低,但在A股不用交资本利得税,smartbeat指数反而优于传统市值加权的宽基,常年历史业绩也能印证,质量类,红利类,价值类都有很好的指数产品选择,可以看作沪深300等传统市值指数增强版,简单,...查看全文
鹏扬300质量低波2023-07-18 15:52
【300质量指数历史PE/PB】Wind数据,截至7月18日,300质量指数PE_TTM为13.38倍,处于历史分位点97.72%~$300质量低波(CSI931375)$ 为大盘价值风格,当前估值分位数较低,新样本行业权重超配食品饮料查看全文
鹏扬300质量低波2023-07-17 15:46
【300质量指数历史PE/PB】Wind数据,截至7月17日,300质量指数PE_TTM为13.47倍,处于历史分位点98.45%~$300质量低波(CSI931375)$ 为大盘价值风格,当前估值分位数较低,新样本行业权重超配食品饮料查看全文
鹏扬300质量低波2023-06-29 18:01
【300质量指数历史PE/PB】Wind数据,截至6月29日,300质量指数PE_TTM为13.23倍~$300质量低波(CSI931375)$ 为大盘价值风格,当前估值分位数较低,新样本行业权重超配食品饮料、家...查看全文
鹏扬300质量低波2023-06-26 19:03
【300质量指数历史PE/PB】Wind数据,截至6月26日,300质量指数PE_TTM为13.25倍~$300质量低波(CSI931375)$ 为大盘价值风格,当前估值分位数较低,新样本行业权重超配食品饮料、家...查看全文