缺点是公司没有现金了，今年5000-7000万资本开支靠运营现金流是远远不够的，比较麻烦。

备忘一下：
1、现在每天1.2万桶当量，一年450万桶。营业额1亿多，息税前利润5000万，运营现金流是2000多万。
2、资产情况是，13万亩土地，账面价值11亿美元，两笔负债，其中一笔贷款2.7亿，另外是债券2.3亿，一共5亿负债。没有现金。因此目前净资产大概5亿多。
3、现在在债券转股，不过还没完成好像，转股价格3.33元,2.3亿7%利息的债券转换完成后，增加股本6900万股。
4、本来4100万股，转股后变为1.1亿股股本。
5、转股后净资产11-2.7大约8亿美元，1.1亿股本，每股净资产大概7美元。
6、转股后，公司息税前利润5000万不会变化，利息从2500万减少到了每年利息2.75亿的3%，大约只有800万美元，利息保障倍数是6倍，高于3倍，没有问题。所以运营现金流变为了4000万每年。这样净债务/息税前利润大约是4.5，刚好满足。
7，公司现在13万亩土地是按照大约7000每亩算的，cwei收购的时候是1万多每亩。这个想象空间比较大。不知道会不会有人收购。
8，结论是，负债降低到2.75亿很少，运营现金流大幅度改善，应该每股值4-10元。