恒大地产修改发行117亿债条款 已完成发行

看的非常准确。许氏和郑氏关系亲密。郑氏内地房地产业务经营不佳，又想学李超撤出内地资产跑了，就将内地资产打包市价折让转予许氏，自己获利套现。许氏房地产搞得好，低价接手项目，双方得利。许氏购买项目钱不足，郑氏借钱给他，认购债券。此债券就是固定收益9%投资，即ROE9%。也说明郑氏自己经营的ROE不足9%。交易双方甚至少有现金转移，恒大支付的就是收到的债券投资金，其它分期偿还。总体上这些项目区位较好。所以交易对恒大非常有利，利益最终兑现要看恒大的继续开发销售。

20元有点夸张，兑现利润需要时间，一折现就少多了，不过无论如何，低估不少是肯定的。

恒大是认为8.06元转股太便宜了，摊薄了股东的收益，因为仅土地评估就可增值3000亿，合每股20元，开发出来还要有盈利，这些收益必定要通过利润的形式体现出来，加上多元化投资的远大前景，恒大宁愿加息也不愿转股，如果有人试图在市场上以低于8.06元的价格拿到14亿股是不可能的，股价会打飞到天上去，恒大在大规模的回购，流通股日渐稀少。近期抢进恒大股票是最明智的选择。

昨天成交8782萬股，其中公司回購佔了64584000股，可以說前景堪憂。

有道理 卖空赚钱的大好机会

也可能恒大，许老板不愿意别人持股了

但没有期限，无限期，利率高点合理。

转

靠回購死撐股價，能撐得住幾天呢？還是3元見吧。

分析的有道理。