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$西部水泥(02233)$ 这算一个小雷吧，这是我曾经的第一重仓股，去年4月尧柏一季报后1.0元/股左右就全部退出了，就是预判到了他的风险，包括跑马山资产坏账计提风险和反垄断罚款计提风险（媒体已经多次报道跑马山破产拍卖信息和反垄断罚款信息）。后面的股价，是继续上涨，还是下跌，短期股价难于判断，但长期来看，依然是上涨空间和风险指数都比较大的公司，非洲业务快速扩张，有利于弥补国内水泥业务的低迷，如果顺利，业绩会有很大的成长空间。但目前的扩张速度有点过快，相当于高速公路上开快车，可能会比别人发展更快，但出事故的概率也会更大一些。这样的标的，已经暂时不适合我这个稳健型投资风格。所以，目前，我的策略是观望。
$西部水泥(02233)$ 扣除陕西反垄断罚款和跑马山减值，23年的净利10亿左右，基本符合预期。实际上，反垄断罚款和跑马山问题也不是突然才冒出来的事情，反垄断罚款是22年年中的事情，公司早就公告过，当时陕西13家水泥企业一起被认定为联合操作市场，并根据各自营业额的比例进行了罚款，只是有部分罚金拖到了23年才最后缴纳；跑马山水泥收购过来后，由于缺乏自备的石灰石矿及其他股东债权纠纷等问题，大部分时间都未能正常生产，去年下半年开始又运行了几个月，下半年就进入破产程序，上个月就已经在阿里拍卖上以2.5亿的起拍价准备进行破产拍卖，回头看这是一笔非常失败的投资，公司也是打算就此做一个了结。
23年解决好这两个遗留问题后，24年正好轻装前行，西泥的基本面和大家看好西部水泥的逻辑并未发生变化，所需要做的就是静静等待海外业务不停的开花、结果。
2022年净利润12.15亿，2023年下降50%-60%=4.86-6.08亿。其中罚款1.2亿，跑马山减值3.19亿，加回去，实际主营业务利润是9.25-10.47亿。我预估是10亿，符合预期。
另外，去年12.15亿净利润里面有拆除厂房的政府补贴3.09亿，实际主营业务净利润是9.06亿。主营业务净利润实际上比2022年是增长了。