“第三是潜在的利差损风险,随着利率下行,年金险现在以顶格预定利率定价,为未来埋下了潜在利差损风险。”
———力推年金险的企业可以拉黑了。 $中国平安(SH601318)$ $中国太保(SH601601)$ $新华保险(01336)$
行业发展承压,市场竞争压力进一步加剧,2019年开门红期间,各险企纷纷提高新产品定价利率以强化市场竞争力。
整体来看,一些公司开门红新产品的定价利率都已经达到了3.5%乃至4.025%,而后者已经是目前监管规则之下,保险产品定价利率所能达到的最高值。中国人寿的主打产品鑫享金生定价利率已经达到了4.025%最高值。
定价利率提升的同时,万能险的结算利率也有所提升,其中,中国人寿的一款万能险产品甚至给出了5.3%的结算利率。当然,这类产品由于收益率较高,对于公司的价值贡献有限,保险公司往往都将其作为一个宣传点,而且主要是针对高端客户限量销售。例如上述中国人寿的万能险产品,只有保费达到10万元以上才有可能享受5.3%的结算利率,总限额为50亿元。
激进的定价策略让大型险企在激烈的市场竞争中抢得先机,据业内人士介绍,目前中国人寿的保费预收情况颇为乐观。
而太平人寿由于一开始推出的产品定价利率较低,预售情况并不理想,但其很快就推出了另外一款新产品,定价利率也同样达到了4.025%。
至于其他三家上市寿险公司,包括平安寿险、太保寿险以及新华保险,由于开门红尚未正式开始,情况尚不明朗。
定价利率让险企在负债端的竞争中更加具备优势,但同时也为险企长期经营埋下隐患。一位业内人士表示,“目前险企的精算假设中,投资收益率为5%,但产品的保险期间都往往都在10年以上,未来10年,险企还能维持5%的精算假设么
值得注意的是,前三季度,A股上市险企中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险的总投资收益率相较上一年均有所下滑,且分别只有3.32%、4.0%、4.7%、4.8%。
一位业内人士指出,一旦险企投资收益率低于定价利率,等待保险公司的就是利差损,进而直接影响到保险公司的资本金、偿付能力充足率等,危害极大。
“第三是潜在的利差损风险,随着利率下行,年金险现在以顶格预定利率定价,为未来埋下了潜在利差损风险。”
———力推年金险的企业可以拉黑了。 $中国平安(SH601318)$ $中国太保(SH601601)$ $新华保险(01336)$