$中国忠旺(01333)$ 

财报简单点评：
1、表面看收入、利润增速不错，但是资产质量其实存在很多的问题。应收、存货分别同比增长49亿、15亿，两者之和达到了216亿，要知道公司去年的收入才256亿。忠旺的运营资金占用情况，非常严重和罕见。
2、铝模板收入129亿，前两大客户收入分别高达40亿、36.5亿，客户集中度非常高，貌似是销售给关联客户。在量价齐升的背景下，应收同比也剧增了50亿，高达130亿的应收及票据，仅仅只计提了0.87亿的坏账。这个比例太低了。
3、工业部分对外销售收入同比下降13亿，为64.8亿。与早期战略规划不符。
4、铝压延销量算是有点起色了，达到了28.7万吨，但是单价还是太低了，仅仅只有1.76万，而铝膜板达到了3.79万。耗费巨资、号称买了一流设备的铝压延产品，卖不到铝膜板的一半价位。铝压延要赚钱，估计至少还要2、3年。同时，目前大量在建工程还未转固，还未折旧。
5、资本承担167亿，按金71.6亿，未来依然还有大量的投资支出。
6、忠旺作为一家200亿港币市值的公司，月换手率经常在1%以内，基本上是小散户在里面玩，以前我不关注此类技术指标，现在我也关注了。
总体上，我对于忠旺的疑问，还有待于未来有更多的信息来解答。后续每次财报出来后，我会继续跟进。目的更多是验证自己的分析是否准确。

30%营收增长20%盈利增长，下午看表演吧

其实争论完全没有必要 如果把此股当作房地产股的话 那么什么都能迎刃而解了 想想融创 恒大 碧桂园吧 当然拿十分之一的资金参与一下曾经的重仓股也不伤身体 分红也不错6% 主要是全球性的系统性风险还看不到

除了分红加仓，真的不知道怎么操作！

中国忠旺：年度合计0.27元的分红，还是不错的

业绩报告招呼我回来了 虽然前途还是不可预测 但已经看到了希望的曙光 下点小注 走好今后每一步

这业绩我还认为会涨40个点，没想到。。。。估值低，增速快，分红多，潜力大。。。没理由不满仓卧倒几年。$中国忠旺(01333)$

股息又涨了