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$国药控股(01099)$ 季报解析。首先：一季度利润是全年最低的，所以这个波动没有多大代表性，去年基数高，还需要继续观察，两个上市子公司的分销业务，一季度净利润保持10%增长，但是母公司却下滑10%，应该有别的因子影响。其次，国药控股是属于平台性公司，目前利空是集采控费等，以及高额的应收账款。 那么利多的因子是，1，集采覆盖面已经85%以上，也就是接下来集采影响接近尾声。2，老龄化快速推进，3，平台性公司风险小，目前估值很低，应收账款大部分面对的是国有医院，相对风险较小。4，去年三季度的业绩冲击较大，今年会持续改善。

$复星医药(SH600196)$ $复宏汉霖(02696)$ $国药控股(01099)$ 国药—季度不给力啊，2024业绩与2023持平就好，不能期待太高。

这么一笔上海医药的一季报还挺好看

国控一季报不及预期啊。。。 $复星医药(SH600196)$