但是周四美股大盘股却来了个利好出尽大跌,周五有所反弹,但是反弹力度较弱。同时发生的是风格切换,周四开始,以罗素2000为代表的中小盘却大幅上涨。
我们接下来需要注意,一是大盘科技股的涨势是否能维持,二是风格切换是否真正到来。
AH在过去一周的时间里有所反弹,但说见底为时尚早。
先看美债收益率。
从周线上来看,10y收益率呈现收敛三角形,之后在小范围内可能还会继续摆动。所以即使现在降息概率已经较大,不同品种在中短线上可能也会有所反复,有的走弱的可能要有回调,有的继续强势的可能也有好的买点。
纳斯达克100指数(NDX)
2020年3月以来,大级别上纳指走了3浪。从2022年10月结束一年的回调以来,纳指走了5浪上涨。以2020年3月、2021年11月、2022年10月三个点做Fib扩张,100%位置在20182.6。以2022年之后5浪中的3、4浪做Fib扩张,0.786的位置在20337.1。
周五的反弹力度偏弱。周四、周五的走势验证了20182.6的支撑和20337.1的压制。如果较强的话,收回周四的下跌幅度应该更多一些。
我认为这个区间位置是一个分水岭。接下来需要观察指数如何反馈,要么就是在这之间小幅震荡;要么突破,如果看涨,应该等它日线级别向上站稳;如果看空,应该等它向下突破周四下跌的支撑。
半导体指数
半导体指数类似,周五反弹也是收在了关键位置之下。
道琼斯指数(DJI)
道琼斯指数从今年4月开始,走了一个宽幅震荡,略偏向上的走势。目前是走到了箱体的上沿,这里面临两个压力,一个是震荡箱体上沿,一个是4万整数关口。上面还有一点点空间。这里如果继续看多,不妨等它突破。个人认为不是很容易。
接下来看最近几天市场的焦点:罗素2000。
罗素2000经历了疫情以后的大幅上涨,22年的回调,23年的震荡,从23年10月开始的反弹突破了23年震荡箱体。以20年3月、21年11月、23年10月三个点做Fib扩张,0.236的位置恰好是23年震荡箱体的上沿。
最近的反弹也是踩在了0.236位置之后开始上涨。上面面临0.382的位置:2203,这个位置也在21年下半年的筹码密集区内。
下周罗素2000还有上涨空间,可以看看它在这个位置会怎样反应,也可以看看与此同时道指和纳指如何反应。
IWM和SPY(罗素2000和标普500)的比价从21年开始下降,代表大盘股的收益高于中小盘股,每次降到趋势下沿的时候,都会有反弹。另外,这个比价呈现一个收敛三角,现在已经快到头了,之后会不会有市值风格的切换,值得观察。毕竟降息落地,对中小企业是个实实在在的利好。
黄金
这里用黄金期货来看。
黄金从2月开始突破之前的收敛三角,之后在3月多短暂回调,之后继续上冲。以这轮上涨的底部和3月回调低点为基础做Fib回调,发现黄金最多涨了3倍这个幅度。黄金从今年4月开始,一直在200%-300%,也就是2304-2457的区间内震荡。
最近一段时间降息预期上升,黄金又开始上涨,但离上面的压力位还有一段距离。如果黄金要继续走牛突破,应该还是会有回踩。短线可以关注一下7月5日和6日的高点,大约2400,如果短线跌破这个位置则短线应该离场。
如果黄金要继续震荡,或者跌破箱体的话,可以观察一下月线级别13/21EMA的支撑。如果黄金有牛市,极限情况下可能会回踩13/21EMA。当然不一定是以下跌完成的,也可能是震荡,用时间换空间。
如果看黄金的牛市的话,并且不做期货只做股票,可以关注一下黄金矿商。矿商的走势比黄金更加强势,弹性也更强。
紫色为黄金期货,红绿色为黄金矿业ETF(GDX)。GDX也有对应的三倍做多(GDXU)和做空(GDXD)品种。
白银
下图是白银期货。在5月30日白银涨到顶的时候,我在文章中说白银的多头可以等回调到29。(《降息预期波动,美股面临结构性压力位,AH反弹可能即将结束(240529)》)
文章写完白银开始回调,6月两次回踩29,6月底开始反弹。最近一周,在30之上横盘震荡。短线可以观察30.57的结构支撑和13日EMA的隧道支撑,破掉就该走。往上的话先看到前高32.75-33这个区间。
AH
在5月底,我在文章中说,预期跑得太快了,预计AH会跌倒7月底8月初,等待中报数据、宏观数据的验证,另外还有三中。(《降息预期波动,美股面临结构性压力位,AH反弹可能即将结束(240529)》)
最近这段时间,宏观基本面没什么改善,政策面也有诸多不如预期之处。
政策面上,原本市场预计政府债券大规模发行带动经济,但债券发行力度没有想象中的强劲,政府也并不想加杠杆。相反,各地补税如火如荼。
在517地产政策之后,地产销售数据在6月在长三角和珠三角有所恢复(但价格没有恢复),但最近的数据又有所回落。
刚发布的数据,二季度GDP增长率4.7%。
AH在上周有所反弹。
上证指数在15、30、60分钟都已经出现顶背离。日线级别,上证指数到达布林带中轨,面临压力,布林带中轨的压力已经被前面两个比较大的反弹所验证。我估计今天是上证指数的一个局部高点,仓位重的需要回避。
下跌的目标位,之前我说是2968.3,现在看,可能还没跌完,下面暂时看到2841.05。
恒生指数在时间上参考上证指数。