接下来,如果10y站稳这个位置往上,美股及其他资产就会承压。相反,如果能一条阴线向下突破,那美股和其他资产可以看涨。
或者我们也可以用TLT(20+以上国债)来看。
从23年12月27日开始,TLT的每一浪高点逐渐下降,并被一条趋势线压制(蓝线)。到了最近,TLT又到了这条线的压力处。
此外,23.10.23-23.12.27的上涨的0.618回调位在过去半年中被多次验证,此时也成为压力。如果要突破,可能需要像12月5日那样快速上涨。但此时的宽松交易的空间不一定能这样的走势。
而从周线上看,TLT也面临周线级别的压力(被多次验证)
二、美元指数
另一个视角是美元指数。从23年12月开始,美元指数在周线级别有向上的通道。105附近是一个分水岭。现在美元指数处于上升通道下缘,也在105分水岭附近。
在PCE公布之前,美元指数不太可能向下突破。考虑到欧洲一些国家很可能在下月开始降息。美元指数可能会延趋势继续向上。
三、美股指数
美股指数中,先看标普500(SPX)。标普500现在处于多级别的结构性压力位附近。
首先从大的月线结构来看,从09年至今呈现一个月线级别的上涨,期间有几次回调。前几次回调的位置验证了结构位置,最近的价格接近2.618点位5325。
从周线来看,从疫情开始到现在,美股各个指数走了加速行情。将1的位置放在22年10月的低点,其他位置验证较好。最近的一个位置在2.382点位5287。
从日线来看,最近一波上涨是从22年10月开始的,1的位置放在23年10月。最近的位置在3点位5328。
最近一段时间,标普500就是在5287-5328之间横盘波动。
这个位置不宜直接追多,可以等标普往上突破再回踩这个区间,再向上才可以。
相反,如果跌破这个区间,则应该放弃多头。当然,也不是说就是要做空,因为它也可能横盘在区间内震荡,用时间换空间。要做空还要再等空头信号。
对于纳斯达克100(NDX),最近的区间在18600-18850。
对于美股指数,最近应该采取震荡的思路。
四、半导体指数(.SOX)
纳斯达克,甚至整个美股的走势现在跟半导体,尤其是英伟达的走势息息相关。
半导体指数最近从22年10月起涨,现在在第五浪(同样对应纳指五浪)。虽然说五浪可能会很长,但现在还是面临结构性压力。这个压力位在5341-5371。
英伟达此轮暴涨的起涨点在24年1月,之后突破此前的箱体。在1-1.618之间有波折,在最近的财报后继续暴涨,在2处稍作停留,继续向上。现在遇到了2.382的压力位(1147)。
像英伟达这样的票,不宜轻易看空,更不能做空。它作为半导体、纳指,甚至整个美股的领头羊,更多地应该作为一个标志的作用。如果整个市场遇到回调,它也可能横盘,以时间换空间。市场向上时可以直接上NVDL,以获取最大收益,回调时则应选择其他标的。
六、黄金(GCmain)
黄金本轮的起涨点是24年2月,突破之前的收敛三角。在3倍压力位2457处2次遇阻,在2倍压力位2304处有支撑。短期看有回调需求,但中长线还是可以期待一下继续涨。
黄金能交易的东西很多,例如实际利率和流动性、避险、商品等。现在从其他金属的走势来看,黄金的这轮上涨更多地是因为商品属性,跟银、铜等商品的走势一致。背后是全球复苏预期、全球制造业数据恢复。
很多时候,某个理论框架和实际走势不符,并不是因为理论错了,而是被用在了不合适的地方。就黄金来说,没有必要去质疑实际利率框架是不是错了或者过时了。黄金的价格,不同的宏观条件下,主导因素可能不同。
七、白银
银价在前些天也经历了暴涨,现在同样遇到了2.618的结构性压力。在5月22日-23日的回调中,受到了30.04处的支撑反弹,但现在再次受阻于2.618的位置。目前看,白银还是有回调的需求,比较理想的回调位置是29块附近,即绿色矩形区间内。如果用白银/美元来分析的话,结论基本保持不变。
白银的暴涨和这轮商品的牛市也是一致的。
八、原油(WTI原油主连)
原油最近一年都在震荡中,没有持续性行情,很难做。以今年的宏观情况,大涨和大跌都不太可能。美国要压制通胀,原油大涨是美国无法接受的;而全球制造业复苏,原油也不太可能大跌。
就短期来看,上方有M55压力,下方有M120支撑。如果用震荡的思维,比如可以用M55上下作为信号,这个就各凭本事了。
九、天然气
天然气还在持续震荡中,这是我长期做的一个品种,近两年它给我带来了丰厚的收益。主要是因为它的规律比较好把握。
以前的文章里面讲到过用UNG的成交量和KDJ指标来做波段,成交量急剧放大或缩量一般都对应变盘,KDJ高低和交叉也对应拐点。当遇到一波单边行情后,还可以参考每日卖空量。2023年这些规律都很好。
不过最近想尝试用其他角度来看看。
从图中可以看出,今年成交量和KDJ依然适合用来做波段。不过画了一下Fib扩张和江恩角度线,发现也挺有有意思的。
以23年10月12日作为起跌点,23年12月13日和24年1月12日作为BC点,可以看出1倍扩张位就是上半年的支撑位。上半年基本上就这0.786-1的区间内震荡。
以24年1月12日作为起点,以24年2月20日的低点作为1的位置,各个角度线也能验证几次波段的顶点。
而5月23日这一天,不仅成交量放大、KDJ死叉、卖空量放大,而且也受到了Fib 0.382扩张位、1/8角度线压力。
十、Meme股
本月一些妖股又开始作妖了,比如GME、AMC、FFIE等,从过去几年看,妖股暴涨作妖通常是一轮牛市行情的终结前兆。这种情况下,一是如果关注得及时可以在前期谨慎追多,二是可以逢高做空这些妖股,三是要警惕大盘回调风险。
十一、AH
1.政策资金近期对AH的干预有撤出的迹象。
2.从政策上来看,各种大的政策很多都已经出来了。当心利空出尽。其他方面,例如国际形势等,改善较快。但预期已经走了很多了。接下来要等宏观数据和企业盈利数据验证。
房地产方面,主要是降低首付比例和利率,另外还有一些大城市放松限购。不过效果还有待观察。短期看还没有看到转折的迹象。看两个研报。
根据广发地产的数据,53城新房成交数量周环比-7.7%,二手房成交数据有所回升。
关于517政策的影响测算,可以看中银证券的研报《这轮地产政策到底能刺激多少需求》。降低利率和首付的效果要考虑降低利率的幅度、居民购房意愿和人均可支配收入。
恒指受到周线级别EMA144的压制,现在拐头向下。在下面的筹码密集区处有支撑,此为第一目标位。
A50被周线EMA89压制。
上证指数最近几天的反弹非常弱,涨的都是公共事务。甚至29日港股在A股反弹的时候直接就往下走了。这种情况下,再向上摸前高很难。
前面说过,要等数据。所以预计这次的调整要等到中报出完,也就是7月底。
幅度。第一目标位在黄色矩形区域中,3068-3090,这是三四月横盘的箱体上沿。
第二目标位在0.618回调位:2968。箱体下沿应该是要破掉的。