补充下8月16日，中信建投纯碱交流会要点：1、国内纯碱产能3400万吨，开工率上不来（设备老旧等原因），价格高位如果能开基本都开起来了，有效产能就3000万吨左右。（这点与文中数据有些出入，差了150万吨，可能口径不一样，不影响结论）2、2022年以前不太可能新增产能，除了政策原因，还有个重要原因是远兴能源即将投产的天然碱量大，成本低，没企业敢在这种背景下大规模新增合成法产能。3、轻质纯碱到重碱只是物理变化，轻质粉末通过压延工艺块化，加工成本七八十块，价格相关性很高。轻碱市场分散，重碱主要是玻璃。4、国内纯碱价格走高后国外进口也小，主要是运费，东部沿海可能可以进口一些，但是玻璃企业很多集中在华北华中，还得汽运，汽运价格一般都是100多/吨，折腾过来不划算。国内大多是合成碱，出口出去价格也没有竞争力。5、历史上纯碱价格高于玻璃，现在玻璃价格到3000，纯碱预期也到了3000。风险：1、纯碱价格大涨，远兴能源天然碱进度加快。2、光伏玻璃点火进度，原计划是按计划80%点火，但如果只有40%，光伏需求带动就只有100万吨。$远兴能源(SZ000683)$ $山东海化(SZ000822)$ $三友化工(SH600409)$