一、今晚不少银行都披露了一季报 工商银行利润下滑2.4%，农业银行利润下滑1.5%，建设银行净利润下滑2.2%，中国银行利润下滑3%，招商银行净利润下滑2%，龙头银行24年净利润处于一个全面下滑的状况。 银行业24年基本面非常承压，一方面是贷款利率持续走低，银行业的息差逐步缩小，另一方面是持续有房地产企业出现风险，银行的资产坏账风险也有所增加。 但是A股有时候就是非常不讲道理，光靠资金抱团就能推动一个板块持续上涨，银行去年和今年都表现强势，反而创出历史新高。 银行和煤炭都属于这种基本面变差，但是股价持续上涨的抱团方向，后续要当心警惕风险。 二、今晚三家消费品公司一季度业绩都不错 1、零食领域的洽洽食品24年一季度实现收入18.2亿，同比增长36%，实现净利润2.4亿，同比增长35%，这个业绩增速相当强劲。 洽洽食品的核心产品是瓜子和坚果，一季度实现超预期的增长主要是积极布局抖音和量贩零食两个渠道。 2、啤酒领域的重庆啤酒24年一季度实现净利润4.5亿，同比增长17%，青岛啤酒24年一季度实现净利润16亿，同比增长10%。 啤酒领域两家公司业绩表现都非常稳健，依然处于高端化持续升级的过程中，估值也处于历史底部区间。 3、军工领域高温合金龙头抚顺特钢24年一季度实现收入20.7亿，同比增长3%，实现净利润1.14亿，同比增长90%。 高温合金的主要原材料是镍，镍价从22年开始大幅上涨，23年镍价最高达到2万/吨，抚顺特钢业绩承受了很大的压力，当前阶段镍价已经回落到1.4万/吨，抚顺特钢的盈利能力有望大幅改善。 4、交运板块，京沪高铁24年一季度实现收入100亿，同比增长13%，实现净利润29.6亿，同比增长33%。京沪高铁24年净利润应该在140亿以上，当前估值18倍。 交运板块之前主要涨的是高速，宁沪，皖通等高速领域的龙头涨幅都比较大，高铁领域的京沪高铁涨幅相对较少，后续有望补涨。 5、半导体设备板块，正帆科技实现收入5.88亿，同比增长43%，实现净利润0.25亿，同比增长123%。正帆科技主要做特种气体设备和特种气体运营两块业务，主要受益国产半导体领域的持续扩产。 6、医药领域，CXO龙头药明康德24年一季度实现收入79.8亿，同比下滑11%，实现净利润19.4亿，同比下滑10%，剔除新冠业务药明康德的收入和利润应该基本持平。 当前处于全球医药产业的景气度地步，药明康德相比其他医药CXO企业业绩表现还是非常强劲的，如果没有美国搞事，股价应该触底了。 供参考