天生我财研究院

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昨天海外出现两个重大黑天鹅
一、美国发布了一季度的经济数据
24年一季度美国GDP同比增速1.6%，大幅低于市场预期的2.4%。
美国一季度PCE物价水平同比上升3.7%，超过市场预期的3.4%。
美国当前可能进入一个滞胀环境，通胀水平比较高，但是经济增速比较慢，这个是最糟糕的情况，意味...

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一、昨天芯片设计行业有一个利好 美国模拟芯片龙头德州仪器24年一季度业绩超预期，而且德州仪器给24年2季度的业绩指引也比较积极。 德州仪器认为全球模拟芯片行业的景气度已经触底回升，这个领域可以重点关注国内的圣邦股份。 二、昨晚业绩超预期的公司比较多，重点挑选几个分享一下 1、九号公...

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一、昨晚碳酸锂领域的龙头爆了一个大雷 天齐锂业24年一季度大幅亏损了36-43亿，这个亏损金额实在大的有点离谱，直接引发深交所的问询。 巨额亏损的主要原因是参股的SQM公司被智利法院进行税务诉讼，要补交11亿美金的税。 天齐持有SQM公司20%多的股权，对应要损失个十几亿。加上碳酸锂价格整体处...

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一、昨天最大的利好是GWY会议上领导再度强调了促进资本市场的平稳健康发展 国家强调要促进投融资良性循环和上市退市动态平衡，加大对违法违规行为的惩治力度，保护中小投资者合法权益。 现在国家对资本市场的重视程度确实前所未有，各种zc利好持续出台，会对大盘形成比较强的托底。 二、今晚继...

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今年以来，全球局势动荡叠加国内房地产持续低迷，导致市场的主线依然集中在高股息和资源品两个方向，很多人留言说，看黄金价格一直上涨，我来讲讲。 一、支撑金价持续上涨的逻辑主要有三个 1、美国的信用体系逐步衰落，发展中国家加大了黄金的储备力度，逐步用黄金替代美元。 中国，俄罗斯，印...

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一、昨天全球光刻机龙头阿斯麦业绩暴雷了 24年一季度，阿斯麦销售收入53亿欧元，下滑21%，新签订单数量只有36亿欧元，大幅低于23四季度的92亿欧元。 阿斯麦业绩大幅低于预期的主要原因：中国受美国禁令的影响，从阿斯麦采购的光刻机数量大幅下滑。 23年中国从阿斯麦采购的光刻机数量占阿斯麦一...

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昨天利空传闻比较多 一、藏G矿业的实控人肖Y明因为涉及刑事案件被采取居住监视 藏G矿业是青海一家有色公司，主要开发钾肥，铜和碳酸锂产品，公司实控人在2020年就因为违规获得探矿权的问题被调查，后来被释放了。 最近一段时间，监管对上市公司审查严格，不少上市公司管理层和实控人都出现问题...

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一、周末业绩最强势的板块是半导体设备龙头北方华创 公司24年一季度实现收入54-62亿，同比增长40%-60%，实现净利润10-12亿，同比增长76%-103%。 北方华创24年整体净利润应该能够达到55-60亿的水平，当前估值水平在28倍左右。 北方华创当前的估值水平应该跟海外半导体设备差不多，海外半导体设备...

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一、昨天金融圈又出了一个大瓜 知名大V吴Y风的产品因为跌幅太大，已经停止展示。 有人传言产品已经触及清盘线了，吴Y风回应说是主动停止展示。 吴Y风之前在保险资管公司，过去深入研究过传媒行业，23年一季度靠AI赚了50%，可是没有逢高撤退，结果一路下跌，现在倒亏了25%，从高点回撤了50%。 ...

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一、昨晚再度出现一个重大黑天鹅 美国3月通胀数据为3.5%，再度超出市场3.4%的预期，相比2月的3.2%小幅回升。 目前市场对美国24年的降息预期已经回落到2次，6月降息不太可能，估计要到9月或者11月才能降息。 现在市场面临的两大压力就是国内地产下行超预期和美国通胀超预期。 国内地产下行导致消...

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昨晚公布一季度业绩预告的公司比较多，一般情况下，业绩比较好的公司都会提前发布业绩。 在4月15日之前，都可以重点关注一些优质公司的业绩情况。 昨晚有四家公司一季度业绩值得重点关注。 1、存储模组领域的德明利，公司24年一季度实现收入8-8.5亿，同比增长165%-181%，实现净利润1.86-2.26亿...

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一、昨晚中国中免发布了一季度业绩快报 中免24年一季度实现收入188亿，同比下滑9%，实现归母净利润23一，同比基本持平。 中免24年一季度的业绩比市场预期好不少，之前市场普遍预期24年一季度利润不到20亿。 23年一季度存在疫情以后的报复性消费，海南市场销售基数比较高，大概在150亿，从23年4...

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最近市场表现最强势的方向还是资源品，资源品领域的催化比较多。 一、局势紧张 俄罗斯音乐厅被K怖分子袭击以后，一直怀疑是乌克兰和美国。 中东地区以色列又炸了伊朗的，中东已经成为大型火药桶，随时可能爆发新一轮冲突。 在这种局势下，黄金和原油的价格持续创出新高。 二、美联储降息的积极性不...

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再次强调： 有色中我看好铝和铜： 铝的首选是【中国铝业】，而后是神【神火股份】和【云铝股份】，如果硬要选弹性股，我只能说一般炒作铝的时候，市场喜欢炒【怡球资源】 铜我们看好的是【洛阳钼业】和【紫金矿业】，以及【西部矿业】，现在铜的大票都在走趋势，包括【云铜】【江铜】，如果非要选...

本周观点

关于本周市场观点： 上周上证指数下跌0.23%，创业板指数下跌2.73%，科创板指数下跌3.93%，其中贵金属、有色、低空经济等表现居前，KIMI概念，华为概念、AIGC等跌幅居前； 1.上周我们开始提示风险，市场确实如我们所言，出现了一定程度的调整； 但周末3月份PMI超预期，加上短期无大的风险点，我认为...

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周末KIMI吹得太狠了，开盘走的很糟糕，此外高速铜缆也是如此： 但考虑到目前无论是KIMI还是铜缆，都属于上升期，即便快速进入震荡期，也不至于早盘杀跌如此凶狠。 因为我认为今天可以考虑低吸，KIMI方向，我认为可以考虑低吸【润泽科技】【中文在线】等有逻辑的方向。 铜缆方向实际上表现的时间更...

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一、昨天市场关注度最高的新闻是理想大幅下调了24年一季度汽车交付量 从10万台降低到7.6-7.8万台，整体下调幅度接近25%。 理想下调交付量的主要原因是新车Mega销售不及预期。 Mega是理想推出的第一个纯电MPV，价格在55万，理想在Mega上市之初对这台车的销量预期很高，预期能做到8000台以上。 ...

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AI应用端如果要出业绩，最早出业绩的一定是短剧视频这个方向，这也是为什么现在传媒方向能够持续保持活跃的根本原因。 近期AI电影《我们的终结者2重制版（Our T2 Remake）》上映，为未来电影创造、短剧创造的成本降低创造了可能。 此外，国内短剧出海数据优秀：3月上半月短剧出海大盘环比增长32....

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一、昨天光伏板块突发一个重大传闻 有消息说光伏龙头公司（LJ）准备裁Y30%,主要原因是降低成本，保障盈利能力。 大家对这个消息没必要担心，光伏本质是一个周期行业，需求和供给波动都很剧烈，很容易出现供不应求涨价和产能过剩的跌价情况。 当前光伏处于景气度和价格的绝对底部，之前很多产能...

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一、近期基本面出现明显改善的一个方向是培育钻石 天然钻石形成于地壳深层的碳元素层，超高温高压的环境可以将石墨形态的碳元素挤压成金刚石结构。 培育钻石主要借助六面顶压机模拟天然钻石的生长环境。 培育钻石跟天然钻石在晶体结构，物理性质，化学性质和光学性质等方面完全一样。 类似野生...