在当下长期高波动的股票市场，资金抱团投资具有稳定股息收益特征的红利资产。
如何挑选港股红利指数基金？如何把握港股高股息资产的投资机会？《雪球参考》6月刊为你带来港股红利的全面解读。
@零城逆影 概括了关注港股以及港股红利的逻辑和原因，并给几个筛选港股红利指数基金的基本条件和误区，首先排除长期跑输恒生高股息率的指数、其次，QDII好于走港股通道的基金，最后，规模太大的ETF未必是好的。通过各类红利指数的对比，他更看好中证港股通高股息投资指数和标普港股通低波红利。前者进攻性更强，后者回撤更低。
@投基学堂 指出，因监管制度的变化、内地利率一再降低、美联储降息预期直接利好港股红利类资产，使得今年港股高股息资产的表现出众。他表示，港股高股息资产细分的行业板块主要集中在交通运输、能源、银行等，作为港股的重要配置资产具有能涨抗跌的特点。
今年以来，银行作为传统红利资产，以21%的涨幅雄踞申万31个一级行业榜首。
@诺依曼Feng 认为，今年估值长期处于低位、股息率高企的银行行业获得了资金的青睐，投资者获得较高回报；港股估值长期低于A股，同时在两地上市的AH银行股，港股银行股的股息率更高，投资港股银行股可获得“超额股息”；跟踪中证香港银行指数的泰康香港银行指数A（006809）成立时间长、净值表现稳健向上，今年以来在81只银行主题基金中排名第三。而在今年业绩TOP10中，只有两只基金获得五星评级，均为跟踪中证香港银行指数的基金，泰康香港银行指数基金为其中业绩表现更好的一只，无疑是投资香港高息股的便捷之选、择优之选。
@鸡精锦鲤 从基本情况、业绩表现、仓位情况以及持有人结构、持仓变化和相关胜率等多个方面详细介绍了——民生加银港股通高股息A（004532）。目前港股红利风格指数处于领涨地位，从中长期来看，分红资产本质上是对冲无风险收益下行，尽管国家近期出台了较多的房地产利好政策，但经济基本面改善仍需要进一步观察和确认，因此高股息方向指数和基金仍具备配置价值。该基金2022年开始大幅调入了资源类、交运板块的配置，始终优化保持高股息精选指数的股息率，近几年与跟恒生指数表现出明显的负相关性，超额稳定且有持续性。
红利资产是否会成为下半年的主线？港股红利/高股息资产，你更青睐哪只指数？欢迎在评论区晒出你的6月《雪球参考》，并@ 作者在评论区留言。
全部讨论
泰康香港银行指数A（006809）
红利资产因其稳定的现金流和相对较低的波动性，在不确定的市场环境中往往受到投资者的青睐。特别是在经济复苏阶段，红利资产的表现可能会更加突出。对于下半年的投资主线，如果市场继续保持对稳健收益的追求，红利资产有望成为投资者关注的焦点之一。
在港股市场中，红利或高股息资产通常通过相关指数来跟踪。例如，恒生高股息率指数是追踪香港上市、具有较高股息率的公司股票表现的指数。这类指数通常包括了那些能够持续支付较高股息的公司，这些公司往往具有较为成熟的商业模式和稳定的现金流。
个人而言，我更倾向于关注那些结合了红利收益和成长性的指数，如恒生综合高股息低波动指数，因为它不仅考虑了股息率，还考虑了股票的波动性，可能会为投资者提供一个既稳定又有一定增长潜力的投资选择。@鸡精锦鲤
其实还有很重要的一个点，就是分红的频率和稳定性，$港股通红利30ETF(SH513820)$ 是全市场唯一月度评估分红的港股红利品种
民生加银港股通高股息A（004532）
在下半年的投资展望中，红利资产具备成为主线的潜力。经济环境的不确定性使得投资者更倾向于追求稳定收益，红利资产的高股息特性恰好满足这一需求。
至于港股红利和高股息资产，若非要选择更青睐的指数，港股红利指数可能更具吸引力。它涵盖了在港上市的优质高分红企业，能充分分享港股市场的红利机遇。同时，港股市场的估值相对较低，投资性价比凸显。其多元化的行业分布，也能有效分散风险，为投资者带来较为稳健的回报预期。@鸡精锦鲤 @诺依曼Feng
QDII好于走港股通道的基金，最后，规模太大的ETF未必是好的。通过各类红利指数的对比，他更看好中证港股通高股息投资指数和标普港股通低波红利。前者进攻性更强，后者回撤更低。
我很看好民生加银港股通高股息A（004532）
随着国内经济的复苏，许多港股公司的盈利预期也在改善，港股市场中有很多优质公司，通常有稳定且较高的盈利能力，港股通高股息具有多元化投资机会，港股市场涵盖了多个行业和公司，这有助于降低投资组合的风险，提高整体的回报潜力。
高股息品种具备低估值，高分红属性，红利策略防御价值凸显，选择高股息红利的股票中精选具备成长潜力的公司股票进行投资，这些股票有长期稳定的分红，且分红率和股息高，不仅平衡了收益与风险，还能抗通胀，红利策略是长期表现较好的策略。
从长期来看，具有大比例分红能力的公司，大多为盈利稳定，现金流充裕，估值便宜的股票，在今年的市场行情下，表现长期稳健的高股息的股票将会获得很多投资者的关注。
红利资产通常指的是那些能够提供较高股息回报的资产，它们往往具有稳定的现金流和良好的盈利能力。这类资产在市场波动或经济下行期间往往表现出较强的防御性，因为它们能够为我们提供稳定的股息收入。今年以来，A股市场整体趋势向下，市场赚钱效应低迷，投资者偏好采取防御策略，大量资金从成长板块流出，并向高股息资产转移。近期，以煤炭、银行、公用事业等为代表的红利板块频频走高。展望下半年，个人认为港股市场或将震荡盘整，后市上行动力依赖宏观经济动能或政策明朗化，操作上建议以平衡策略为主。其中，港股红利类资产仍具备较高性价比与高经营壁垒，未来有望迎来持续的估值修复。港股红利/高股息资产有很多指数，如中证国新港股通央企红利指数、恒生中国内地企业高股息率指数、中证红利指数、中证红利低波动指数、恒生港股通高股息低波动指数、恒生中国高股息率指数等。@雪球参考
根据搜索结果中的专家分析和机构观点，红利资产在2024年下半年确实有望成为投资的主线之一。以下是一些支持这一观点的理由和分析：
价值投资角度：黄继晨认为，从价值投资的角度来看，大盘指数由于其平均估值水平显著低于微小盘标的，长期看更具吸引力，而红利资产是大盘指数中的重要组成部分。
稳定性资产的关注：黄继晨还提到，下半年将重点关注低估值的稳定性资产，这类资产的共同特征是自由现金流充沛且受外部环境影响极小，红利资产符合这一特征。
上游资源价值突出：蔡志文指出，实物消耗快于经济增速的背景下，上游资源价值日益突出，煤炭、银行等红利板块具有低估值高股息的特点。
中国制造的全球竞争力：蔡志文还提到，中国制造依靠性价比优势持续扩大全球份额，这将有助于提升相关红利资产的吸引力。
供给侧出清后竞争格局优化：蔡志文认为，传统行业在供给侧出清后形成了良好的竞争格局，保证了行业整体较好的盈利性，这对红利资产是有利的。
高股息板块的投资价值：唐小东预计高股息板块依然有较确定的投资价值，当前市场股息率处于非常高的水平，这表明红利资产具有吸引力。
政策支持：国信证券提到，随着分红重磅政策的出炉及落地，红利资产的中长线配置逻辑可能会发生变化，迎来长期估值重塑。
供需格局优化：浙商证券认为，进入后工业化时代，供需格局的优化将驱动销售净利率和总资产周转率提升，继而带来ROE提升，这对红利资产是积极的。
基金公司布局：天天基金网和东方财富网报道，基金公司正在密集布局红利资产，认为其仍具备较高的配置价值。
综上所述，红利资产在2024年下半年有潜力成为投资的主线之一，受到多方面的支持和认可。
红利资产通常指的是那些能够提供较高股息回报的资产，它们往往具有稳定的现金流和良好的盈利能力。这类资产在市场波动或经济下行期间往往表现出较强的防御性，因为它们能够为我们提供稳定的股息收入。今年以来，A股市场整体趋势向下，市场赚钱效应低迷，投资者偏好采取防御策略，大量资金从成长板块流出，并向高股息资产转移。近期，以煤炭、银行、公用事业等为代表的红利板块频频走高。展望下半年，个人认为港股市场或将震荡盘整，后市上行动力依赖宏观经济动能或政策明朗化，操作上建议以平衡策略为主。其中，港股红利类资产仍具备较高性价比与高经营壁垒，未来有望迎来持续的估值修复。港股红利/高股息资产有很多指数，如中证国新港股通央企红利指数、恒生中国内地企业高股息率指数、中证红利指数、中证红利低波动指数、恒生港股通高股息低波动指数、恒生中国高股息率指数等。@雪球参考
民生加银港股通高股息A（004532）
下半年继续看好红利投资。
因为红利ETF的低波策略是在市场的制胜法宝。
在上涨的市场中，红利因子可以获得相对较好的公司溢价，在下跌市场中，充分发挥其抗跌性，能够有效控制整个组合的回撤，是属于市场内进可攻，退可守的优质品种。
红利指数良好的分红分配机制，能以年为长度的方式定时分红，也是对持有者最好的体验。
对于我们这些长线投资者而言，红利型股票都是经历过时间考验的价值股，在市场被充分得定价，红利ETF非常稳定，可以作为配置的压舱石。
市场行情的波动使得部分投资者倾向于在震荡市持有高股息标的获得相对稳定的分红收益，从历史上看，这些标的往往也呈现出较强的抗跌属性。
今年，随着监管层引导上市公司加大分红力度，以及“中特估”概念对不少“中字头”分红大户产生积极影响，高股息策略关注度进一步升温。
@鸡精锦鲤
我对港股红利资产的投资机会有以下看法:
投资逻辑
当前市场波动较大,红利资产具有稳定性优势。
港股整体估值较低,高股息率股票更具吸引力。
监管环境改善、内地利率下降、美联储降息预期等因素利好港股红利资产。
指数选择
中证港股通高股息投资指数:进攻性较强,适合风险偏好较高的投资者。
标普港股通低波红利指数:回撤较低,适合稳健型投资者。
中证香港银行指数:今年表现突出,银行股高股息特征明显。
基金选择
优先考虑QDII基金,其次是港股通基金。
关注基金规模适中、长期业绩稳定的产品。
例如泰康香港银行指数A(006809)和民生加银港股通高股息A(004532)都值得关注。
行业布局
主要集中在交通运输、能源、银行等传统行业。
这些行业具有较高股息率和相对稳定的现金流。
投资策略
可作为组合中的防御性配置。
建议采取分散投资策略,不要过度集中于单一行业或个股。
关注基本面稳健、现金流充裕的公司。
风险提示
港股市场波动可能影响短期表现。
经济基本面改善仍需进一步观察确认。
需警惕高股息陷阱,避免投资业绩下滑但维持高派息的公司。
在当前市场环境下,港股红利资产确实具有一定的配置价值。但投资者仍需根据自身风险偏好和投资目标,合理配置资产比例,并持续关注宏观经济形势和公司基本面变化。