将$新和成(SZ002001)$ 换成$中国核电(SH601985)$ ，是在两者间做了一个比较。新和成是精细化工周期股，公司的产品不仅激烈竞争而且供过于求，即使新材料成功发展，竞争也将是惨烈的，这一点从壁垒最高的尼龙66 、已二腈的国内进入产能就能知晓。像这样的精细化工行业、寡头竞争格局，顶多给15-20倍的PE。23年净利润27亿左右，假使其盈利能回到前两年的盈利水平，也就是35亿左右，也就是700亿的市值，大概21元上下的股价。其未来还不可知。
再看中国核电，目前国家发了4张牌照，其实也就是中国核电和广核两个玩家。不管是从碳中和的角度，还是从国家的规划去理解，核电都是有大发展的，这是确定性加稳定性。成长阶段收获发展红利，发展停滞了可以收获高额分红，不管怎么说都赚。水电因为其地理稀缺性，目前市场给了20-25倍的PE，核电呢？突破地理的垄断，发展空间也大大优于水电，目前就算给15-20倍，不多吧？按照去年的盈利，核电也就是16-17倍的PE，还是静态估值，其成长才刚刚开始，前景远大。这就是我把新和成换成中国核电的原因。