这几天AI高潮！
其实，在这个时机写这个短文是不合适的，我一直认为：时机要素，是投资的第一要素，没有之一！但，既然发现并挖了这个标的，就写下来做好记录和跟踪，保持良好的投资习惯，所以，工作还是要做的，短文还是要写的。但是：
特别提醒：当下100%不是合适的买入时机！
1、22年欧陆通的营收结构。
22年营收27亿，
（1）电源适配器：17.6亿，占比65%，毛利16%，其中，办公电子类适配器逆势增长16.4%，安防类增长11.3%，网络通信类增长5%
（2）服务器电源：6亿。增长107%，占比22%，毛利22%。
（3）其它：3.3亿，占比12%。这个里面包含了充电模块，量比较少，个人预计几千万。
简评：消费类占据大比重，服务器电源在22年能翻倍，在23年AI爆发的背景下，AI服务器电源量价齐升，增速应该很可观。而且，服务器电源22年的基础打的比较好，最容易做出营收和利润。
2、关于充电模块
Q1营收大概1000万，Q2略有提升，预计下半年会放量，预计23全年1亿，24年2亿。
简评：充电模块的量太低，即使按照24年2亿的营收计算，占比可能才是5～7%。
3、关于AI服务器电源的单值
翻阅了不少资料，大功率电源为主，单值比普通服务器电源提升3～4倍。
4、公司近期的三个举措
一是可转债募集8亿计划主要用于充电模块，但最近转投服务器电源。
二是“因核心人员离职”而停止股权激励。
三是公司有意无意的发布信息里面，明确讲“公司重大战略调整”。
简评：
募资方向修改，极大概率是和当下AI产业革命有关联，AI服务器的需求大幅度提升，导致大功率液冷服务器电源需求量与单值双升，而公司22年服务器电源同比增速翻倍营收占比22%，基础较好容易出业绩。
公司有重大战略调整，个人盲猜就是“第二增长曲线从充电桩模块转向AI服务器电源”，这样的话猜想，公司重大战略调整，充电模块的核心人员肯定会离职，也是顺理成章了。
5、格局
国内：欧陆通与浪潮、新华三等国内AI服务器厂商建立了合作关系，22年营收6亿而国内市占率不到10%。国内能提供服务器的厂家主要是欧陆通、麦格米～特、动力～源、中恒电～，看主营和发展潜力个人偏向于欧陆通。
国外：湾湾的台达电最牛全球市占率50%，要讲主流厂家应该达到89～90%，光宝也可以，国产替代空间不小。
6、再说时机
退潮时泥沙俱下，等低点等低点。