谢谢您的回复,我的浅见如下:
造假我个人是认为很关键,如果造假,所有的假设与推演就不成立了哈!~
但是,没有造假,那就很有看头了。
1,壁垒是什么?壁垒有很多种,一种是有核武器,一招制敌,还有一种就是每个环节比对手好一点点,最后形成整体大幅超越。
2,解决了很多问题,比如80多块钱一件的羽绒服,虽然质量很差,但是,对得起80多块钱。另,到底从哪里多了很多话出来哈,持续疯狂的为商业生态创造价值?这是一级市场的看法吧?二级市场,我是学的格雷厄姆这派,翻遍了他的文章,从来没有说过什么疯狂的创造价值,他就告诉我们,低估买进,正常估值持有,高估卖出,这不挺好么?我反正是,你打你的,我打我的。各自用各自适合的方式吧~
3,朋友,不要开玩笑。苹果要是走小米这样贴牌的模式,至少能业绩暴增好多年。我这种风格从来没有打算终身持有,如果在上升周期持有,就很好了。
4,肯定有咯,比如,南极人国外就没做啥生意。
5,怎么说呢?朋友,您的问题太大了。好难回答。就像问如今的经济政策,到底能在将来让我们走上美好的道路,过上美好的生活吗?这谁能答得上啊?谁答得上,我也不太相信。我还是会回归到原点,低估买进,正常估值持有,高估卖出。仅此而已。我们要什么长期模式?在挑战者没有明确挑战之前,这个模式就会一直存在,不是么?直到客户改变或者明确的竞争对手出现。我们是财务投资者,又不是从业者或者pe,对不?朋友
6,没问题,这很棒哈!~多交流才是好事情哈!~[笑][害羞][赞成]
用吴老师的话,它是否在滚动内在雪球?
南极电商完全在稀释那个本来就很孱弱的品牌。
大家记得当年烂大街的华伦天奴吗?
说实话我做电商也看不懂为什么这么多牛逼的运营店铺的人找南极人贴牌,贴别的牌子跟他有区别吗?每年营收10-40亿,利润5-15亿,这个利润不算低了。这些合作方未来五到十年还会继续跟南极人合作吗?我看不到确定性。
233亿市值包含什么,一个号召力有限的服装品牌,一个擅长贴牌电商低价服装产品的运营团队,最近三年累计22亿、最近15年累计27亿自由现金流。未来他会爆发吗?还是维持?看不太清。
不过好像大家在搏反弹,但是我估计基本没什么人敢重仓,20%算胆大了。
总之个人认为不太适合长期持有。[大笑]
还有佐丹奴,先是低端化,后滑向破产![大笑][大笑]
首先,我们明确一下002127它的名字叫南极电商不叫南极吊牌。原因是它IP是它的表象,电商才是它的内核。
南极电商是怎样赚钱的,我用拆分ROE来解释。它通过提升合作伙伴的周转率换得合作伙伴的净利率空间。实现的手段是它拥有的巨大电商流量池,这个流量池不是靠简单买就能复制的,而是经营了十多年的成果。这个流量池的作用就是,它卖啥都能赚钱,你看到的是卖的吊牌,实际卖的是一种能力。吊牌IP只是表现的手段,运营400亿的GMV才是能力。公司的收入等于gmv*货币转化率,gmv向上,货币转化率向下。gmv是成长点,源于更多的电商平台,更多合作伙伴,更大的单店产值
3-5%,收的不多 为什么不贴 难道找恒源祥贴吗,收你一半,假设一件衣服成本50块钱 你卖100块钱,恒源祥收你50块钱 你一分赚不到
南极人就和比特币一样,看似技术没有壁垒 谁都能做 但实际上,南极人品牌已经深入老百姓心中,你在做个月球人,火星人,你看哪个小商贩找你贴牌 除非脑子挨驴踢了。你再出个山寨币 也没人鸟你
谢谢谦和兄的解答,您的独立理性思考和独到的商业视角让我佩服,在机构抱团时期保持非共识的思想和投资是非常不易的!向您多多学习和交流![献花花][笑][赞成]