渝农商行2022年上半年报：营业收入153.29亿元，同比增长1.57亿元，同比增速1.03%；实现归属于本行股东的净利润63.79亿元，同比增长11.26%。
初看这份年报，我觉得一般般，深入看下去之后，我看到了丝丝的寒意：
可能渝农商行现在面对的问题也是全行业的问题。首先，中报可以看到渝农商行的营收增长非常低，同比增长1.03%，
那么深究原因肯定是净利差：
可以看到渝农的净利差下降15个基点至1.91%
LPR的调整是导致净利差下降的主要原因，但也有渝农商行的自身原因：就是资产结构与负债结构问题。
资产端我们可以看到：
总资产增长7.52%，大幅低于同期的M2。
而主要原因是贷款增长不力，这符合社融数据。从贷款构成可以看到：主要增加的是租赁与商业服务业，而这部分就是ZF负债。而零售贷款比2021年还减少了。所以资产荒的问题使得资产端的利息下降非常明显。
而负债端，由于经济增长乏力，风险偏好降低，所以定期存款增长较多，所以渝农的负债端利息没有明显的下降。
从上面可以看到：在经济增长放缓的情况下，渝农商行面对着资产增长放缓，资产收益下降的问题，这是银行业共同面对的问题。
但另一方面我也看到银行业的韧性。
从中报可以看到，渝农商行的增长主要是通过降低信用减值实现的。渝农商行的资产质量方面有亮点有缺点。
亮点：
渝农商行的不良贷款率，关注类贷款都有所下降，而拨备覆盖率提升到376.86%，拨备池有286亿，比年初增加了37亿多，而上半年的信用减值一共才36亿。
从上表可以看出，计提40亿，但信用减值36亿，所以有4亿是从其它地方转移过来的，核销16.8亿，收回核销贷款14亿，不良贷款75.9亿比年初增加了2.9亿，所以上半年新生的不良贷款是16.8+2.9=19.7亿。从另一方面也印证这个贷款迁徙率是没问题的。
说完亮点，说缺点：
首先是零售贷款的不良率攀升：从0.66%到1.11%
经历的公司不良贷款攀升再到现在的零售贷款，公司前年还说要做零售银行，结果现在零售增长乏力，不良攀升，真的是难。
另外，渝农商行的逾期贷款也增加比较多：
中报也有说明：逾期贷款总额人民币87.51亿元，较上年末增加18.59亿元 ；本集团上半年逾期贷款有所上升，主要是受疫情等因素影响，个人经营类逾期贷款增长所致。
最后，我想说，在全行业都实现20%+增长的今天，渝农商行这个11.26%的增长确实不咋滴，但是我想说渝农商行的这份半年报非常的实在，也非常符合现在的经济情况：经济增长放缓，融资投资意愿低迷，好的投资标的稀缺。
凉风起,秋意浓，渝农商行已备好粮食，准备过冬。