三年小成

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我刚刚关注了股票$比音勒芬(SZ002832)$，当前价 ¥31.79。

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看长些，阿胶三年一倍，三年后到80块不过分吧$东阿阿胶(SZ000423)$

投资逻辑的兑现

投资逻辑常有，而赚钱不常有。
常看好某股，却耐不住连连下跌，要么低位斩仓，要么小赚既跑，终无缘大赚。
赚钱机器型的股票，如茅台，阿胶；可以低估时，左侧买入。$东阿阿胶(SZ000423)$
赛道型，如医药，半导体，新材料；可以起涨后，右侧买入；特点是估值高增长快。$泰格医药(SZ30...

业绩是如何变脸的

1、原材料涨价，但是产品没有定价权,无法转移成本。如$桃李面包(SH603866)$
2、向终端压货，短期经销商囤货严重，销售难以为继。如$广誉远(SH600771)$
3、商业模式或者产品跟不上时代的发展。如$苏宁易购(SZ002024)$
4、政策因素。如在线教育。
5、财务造假。
上市公司业绩...

熊市赚经验，牛市赚钱

觉得四十块的阿胶已经算低估，越跌越买，平均37成本买了一万股。没想到竟能一路阴跌到28。明明今年阿胶企业经营逐步好转，换了新的管理层也干劲十足，然而还是创了新低，还是低估了市场的低迷。经历越多经验越丰富，看看还要多久能涨回来$东阿阿胶(SZ000423)$

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好胶靠熬，看看还得熬几年$东阿阿胶(SZ000423)$

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这货就是一个下跌有支撑，上涨只能跟着房地产板块补涨，平时就一直反复震荡，没耐心的不要来$金融街(SZ000402)$

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桃李面包，买点在于短保面包的竞争优势和不断扩大的产能；缺陷在于可替代的食品多，毛利润低，去年面粉涨价，无法向下转移成本，不算很好的赛道。扩张期销量带动利润增长，可以考虑买入$桃李面包(SH603866)$

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阿胶本质上是依靠高品质的阿胶产品和品牌力，缓慢提价来不断保持业绩增长，提价不减量才是良性模式。然而过去几年提价模式被管理层玩坏了，终端被其它品牌拦截的厉害。可怜股民，几年前一看市盈率不高好像股价还挺便宜，岂不知终端压货的厉害。清理完渠道库存，还得等阿胶进入新的提价周期或者有新...

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已经十年不涨，还能上演下个十年继续不涨么$东阿阿胶(SZ000423)$

保守有余，进取不足

毛估估现在的阿胶已经低估，虽然不排除还有继续下跌的可能，但以现在的价格买入阿胶大概率能赚到钱。然而阿胶今年业绩恢复依旧缓慢，公司营销管理上也没有看到大的起色，能否和泸州老窖一样实现大型反转，犹未可知$东阿阿胶(SZ000423)$

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没恢复融资之前，想着能融资了就趁低位加仓。恢复融资之后反而不敢买了$东阿阿胶(SZ000423)$

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一季度控价估计业绩不会太好，甚至今年可能业绩都不会太好，预计业绩复苏还得等到明年。近期也感到明显有资金打压股价，节后可能还有最后一跌，阿胶还得熬$东阿阿胶(SZ000423)$

把情怀放远

$东阿阿胶(SZ000423)$ 近期股价大跌，业绩不及预期，利空言论纷纷。但也应该看到产品价格已经逐渐稳定，销量开始回升，即便以较为悲观的预测来看，保持一年十亿的利润并不难，以当前价格买入东阿阿胶亏钱的概率不大；如果能重启增长，利润超二十亿，则股价新高指日可待。股价的下跌容易造成情绪的...

高速增长才是最大的价值

一家企业的价值不在于低估，而在于增长。06年到11年，东阿阿胶利润从1.5亿增长到8.7亿，年化增长40%+，股价涨了十几倍。11年到21年，利润从8.7亿降到5亿-，股价十年不涨。投资阿胶的关键，不在于阿胶的低估，而在于阿胶能否重新高速增长$东阿阿胶(SZ000423)$

消费股的买入时机

一类是在市场高速增长期或者利润大幅释放期，销售额和利润大幅上升从而推动股价上涨。 $格力电器(SZ000651)$
另一类是逆境反转。由于短期因素，如原材料上涨，导致成本上升 $桃李面包(SH603866)$ ；或者由于大幅度提价，向市场终端大幅压货，导致销售悬崖式下降 $东阿阿胶(SZ000423)$ 。股价...

桃李面包买入逻辑

据桃李面包2021年度业绩快报显示，其营收为63.43亿元，同比增长6.38%；净利润为7.64亿元，同比下降13.51%，这是桃李面包首次出现净利润下滑。原因我分析有三点，一是新建工厂，新市场产能利用率不高。二是面粉涨价，成本上升。三是受疫情影响。
桃李面包的产品不错，我在便利店里买过桃李面包...

弱转强

逆境反转，从来不是一帆风顺。贵州茅台自2013年下跌，历经14、15、16三年缓慢恢复，到17年才开始加速上涨。
东阿阿胶自2018，2019两年下跌，20年、21年逐渐恢复，未来能否开启加速上涨？ $东阿阿胶(SZ000423)$

东阿阿胶投资价值浅析

自2017年东阿阿胶三季报不及预期以来，股价从约70下跌到48.89，下跌幅度约30%，当前股价对应17年市盈率15.67。分析阿胶下跌的原因，虽然中间也有水煮驴皮等不利因素，但主要还是由于业绩下滑,市场环境悲观等因素，利润增速不断降低，市场预期降低，市盈率不断压低所致。对比贵州茅台，双汇发展都出...

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$便宜货(ZH203887)$ @a495912827 竟然杀入组合风云榜单了，取名便宜货含义是价值投资就是四毛钱买值一块钱东西，就是买便宜货。未来不定期分享投资逻辑