（一）盈利能力
我们看到：2009-2015年，两行扣非ROE相差无几。但2016-2019年，建行扣非ROE落后于招行的幅度越来越大。
2，息差：
2016-2019年，建行息差落后于招行的幅度逐步缓慢扩大。
3，存款成本率：
两行相差无几。
4，贷款收益率：
2015-2019年，建行贷款收益率落后于招商的幅度呈现扩大趋势。
5，总资产收益率：
6，风险加权资产收益率：
7，成本收入比：
综上1-7条：
A， 招行的净资产收益率、总资产收益率、息差、风险加权资产收益率均超过建行。
B， 两行存款成本率相差无几，但招行的贷款收益率更高。
C， 招行的成本收入比更高，在成本进一步控制成本、进一步释放利润率的空间方面具有更多潜力。
我们将在本文末尾进行剖析。
--------------牛逼的分割线-------------
（二）资产负债结构
1，存款占负债比：
建行的负债结构更加传统。
2，活期存款占比：
3，个人存款占比：
4，贷款占资产比例：
5，零售贷款占比：
6，投资占总资产比例：
7，非标资产占比：
8，风险加权资产占比：
综上1-8条：
A，存款端： 建行存款占负债比例更高、在活期存款占比更低的情况下存款成本率与招行基本上持平；建行的个人存款占比更高。
B，贷款端： 两行贷款占资产比例相差无几、招行零售贷款占贷款总额比例更高。
C，投资端： 两行投资占资产比例相差无几。建行几乎没有配置任何非标资产、招行配置了少量非标资产。
--------------牛逼的分割线-------------
（三）风控力度
1，权益乘数：
2，贷款减值准备占净资产比例：
3，贷款减值损失占净资产比例：
4，拨备覆盖率：
5，统一计算口径后的拨备覆盖率：
这里的“统一计算口径”，是怎么个“统一”法？
在拨备覆盖总金额（分子）不变的情况下，不良贷款总金额（分母）按照逾期90天以上贷款来计算。也就是说统一口径后，不良贷款总金额（分母）变小了。这是纯理论上的统一计算口径。
（2018年，监管层要求各银行将逾期90天以上贷款计入不良贷款之中，但各银行对不良贷款的统计口径执行情况不一。）
6，不良率：
7，统一计算口径后的不良率：
这里的“统一计算口径”，是怎么个“统一”法？
上面第5条中提到：不良贷款总金额（分母）按照逾期90天以上贷款来计算。这是纯理论上的统一计算口径。
（2018年，监管层要求各银行将逾期90天以上贷款计入不良贷款之中，但各银行对不良贷款的统计口径执行情况不一。）
8，不良贷款与逾期90天以上贷款比值：
9，逾期率：
10，不良贷款与逾期贷款比值：
11，关注类贷款占比：
12，关注+不良占比：
13，拨贷比：
14，贷款与存款比值：
15，利息收入比：
16，资本充足率：
17，一级资本充足率：
18，一级核心资本充足率：
综上1-18条：
1， 建行几乎没有配置任何非标资产、招行配置了少量非标资产。
2， 建行的权益乘数更低。
3， 招行具有更高的减值准备占比、拨备覆盖率、拨贷比。
5， 招行具有更低的长期平均贷存比，但2019年招行贷存比突然飙升并明显超越建行。
6， 建行的利息占收入比更高，收入结构更加传统。
7， 建行的不良贷款与逾期90天以上贷款比值高于招行，在统计不良贷款时建行更加严格。
8， 建行的逾期率更低，而建行的不良率与逾期率比值更高。在统计不良贷款时建行更加严格。
9， 统一计算口径后，实际上建行的不良率更低。
10，建行具有更高的资本充足率、一级资本充足率、一级核心资本充足率。
--------------牛逼的分割线-------------
（四）成长性
1，存款增速：
2，贷款增速：
招行具有更高的净利润增速、收入增速、存款增速、贷款增速。
--------------牛逼的分割线-------------
（五）富国银行有哪些特征？
1， 以社区银行、批发银行为主，财富管理为辅的三大业务结构。
2， 侧重于传统贷款业务：贷款占总资产比重长期维持在50%以上（建行、招行分别为57.17%、60.54%）、存款占负债比重长期维持在70%以上（建行、招行分别为79.16%、71.25%）。
3， 零售业务占比高：个人贷款占比长期维持在45%以上（建行、招行分别为43.22%、52.61%）。零售业务往往带来低成本的存款、高收益的贷款、稳定的收入。
4， 杠杆倍数（权益乘数）低：富国银行的杠杆倍数长期维持在9倍左右（建行、招商分别为10.86、11.51）。
5， 低不良率：富国银行不良率长期维持在1%以下（建行、招行不良率分别为1.43%、1.16%；建行、招行统一计算口径后的不良率分别为0.84%、0.98%）。
6， 收入结构比较传统：富国银行利息收入占比约60%（建行、招行分别为72.37%、64.18%）。
--------------牛逼的分割线-------------
（六）建行盈利能力落后于招行的主要原因
1，零售业务占比低于招行。
2，业务扩张速度低于招行。
3，杠杆倍数低于招行。
--------------牛逼的分割线-------------
（七）建行能否重回盈利赛道？
建行属于系统性银行，实施了更强的风险控制力度。
银行业是同质化远大于差异化的行业。
建行能否在零售业务方面加速扩张、盈利能力重拾升势？就常识而言，这不是能不能的问题，而是想不想这么干的问题。
---------------牛逼的结尾--------------
$招商银行(SH600036)$ $建设银行(SH601939)$ $兴业银行(SH601166)$ @ice_招行谷子地 @今日话题 @雪球达人秀 @云蒙 @否极泰董宝珍 @亏了嫁妆变剩女