当下的楼市,无疑是宏观经济形势中的最大变量,也是投资者关注的焦点;当然,看空者众,看多者寡。
有些人整天拿房价收入比等个别指标论证天朝楼市已经到头,后面跟日本一样是几十年的漫长下行调整期。我觉得日本等参考一下就得了,不要上头,虽然文化和人口红利等情况相似。
不同之处在于,我们有强大的看得见的手,并且我们还是发展中国家,城市化率也远不到发达国家水平,城市建设的空间还很大。请问,日本乃至漂亮国有成片的城中村、棚户区拆迁吗?有城投、这么多央企国企深度参与全产业链否?他们的地方财政也严重依赖卖地收入吗?可以说,国韵跟地产行业高度相关,这也是近几个月政策风向180度转弯的根本原因。
再说,就行业政策来说,发达国家对楼市有限购、限贷、限价、限售、限证、限签、窗口指导、地方政府负责人约谈等无所不用其极的调控手段吗?
这两三年的大败局,除了市场本身的大周期外,叠加了过度严厉和僵化的行业调控政策、疫情和外部环境恶化等多重因素影响,可以说不光是行业人士,估计zf高层也始料未及;
政策的叠加效应不容小觑,行业从人人喊打变成了重点扶持行业,健康的开发商高层已是各地政府高官的坐上宾;面粉便宜了抢的人少了毛利逐步恢复正常;限购限贷政策的大幅放松,极大提升了一二线城市的购房需求;限价逐步取消,重新尊重市场规律;大力度的城中村、老旧小区拆迁改造会带来大量新增需求;房价大幅回调对刚需和改善型需求更为友好。
过于乐观会被教育,过于悲观也不可取,多关注政策变化,关注市场数据和变化趋势,尽量保持客观理性;从最近的新房、二手房、土拍市场来看,一二线核心城市仍有较大的发展潜力,特别是上海、杭州、成都、合肥等核心板块表现相对优秀,而大多数四五线城市还有漫长的去库存阵痛期。
当大家都恐慌时,核心城市的优秀资产已经具备了较好的安全边际。