RudyLee 的讨论

麻烦看报告仔细一点，一季度净利润同比-15%-5%，主要是上年同期确认杭州普特滨江股权投资合伙企业（有限合伙）2,048.76 万元投资收益，扣除这个收益的影响之后，Q1的利润增速在5%-25%，稍低于16年全年增速。

巨星科技预计2017年1月至3月归属于上市公司股东的净利润盈利：9,054.｜
｜59万元—11,185.08万元；比上年同期增长：-15%—5%。 问题出在哪里？市场犯错了还是市场提前预期了，阿狸看到的真是人们没看到的东西嘛

谢谢指教

[很赞]

16年业绩快报，营收同比增长13.48%至36.05亿，净利润同比增长35.8%至6.52亿，落在业绩预告25%-40%的上限。第四季度公司营收9.56亿，同比增长29.7%，净利润1.91亿，同比大增213%。
四季度公司利润远超预期，一方面公司收购的3D激光新业务增长喜人，一方面，人民币贬值带来了正面的影响，一方面公司15年传统业务手工工具较差导致四季度基数较低（营业利润下滑30%）。注意到人民币汇率在四季度的贬值并没有比前三季度快很多，因此我们可以大致得出结论，公司的新业务持股65%的华达科捷的3D激光业务增长超预期（收购前三年华达科捷的复合增速就高达74%），此外传统手工工具业务增速也恢复。
华达科捷的产品分为三类。精准激光控制技术主要应用于大型工程机械中；高精度激光3D扫描测量短期看可通过进口替代战略优先应用于巨星科技旗下国自机器人AGV机器人的自主导航，中长期有望在无人驾驶汽车中得到推广；激光测量手工具包括激光测距仪、激光投线仪、激光水平尺等。
接触过的杭州巨星董事长的人都知道，他是非常低调务实稳健的，不喜欢玩资本运作，埋头苦干搞实业，所以华达科捷爆发也是情理之中的，巨星并购华达是1+1>2的优秀并购案例，华达的激光测量手工工具为日常消费类产品，一旦获得有利销售渠道，其营收将有望在短时间内得到质的提升。巨星传统手工工具销售渠道很广，激光测量工具16年下半年应该迎来了爆发，仅靠华达的这系列产品，就使得巨星传统手工工具业务16年的业绩增速较15年提升不少（此前几乎不增长了），此外，巨星母公司巨星控股也给华达带来了协同效应，巨星控股旗下的杭叉对高精度3D激光扫描测距的需要不小，本来华达的这块业务就打算是用于无人驾驶中的，现在用来无人叉车驾驶也是情理之中。叉车目前可以实现半自动化驾驶，高精度3D激光测距产品可以让叉车精确行驶至调用物品所处的正确位置，未来叉车完全可以实现无人驾驶，这就需要大量的3D激光定位产品了。
快报公布时公司PE 32倍，四季度公司利润增速213%，全年增速36%，公司新业务如果能带来业绩的新一轮爆发（30%以上增速），则目前估值值得关注

当然没有 哪有这么容易找到内线[大笑]

打听到了吗？