恩 本身买的时候也是以年轻的爱尔为榜样。即使达不到爱尔那么优秀，基于市场空间和目前增速，爱尔成长期常年50+，海吉亚给个30pe我觉得完全合理。跌到20真的有点可怕了。
爱尔在13-14年阶段，利润增速大概30%出头，然后pe长期在50+。 商业模式也是靠花钱买医院。我不知道有啥特别大的不同。
爱尔的毛利高得多，可达45%-50%，海吉亚只有30%。爱尔扩展的确定性和市场都更强，内生增速也更高。当然海吉亚只是略差，不过估值低一些是合理的
这个增速是需要自己花钱买的，不是内生增速。所以质量与消费品、互联网、医药那种比要略差一些
爱尔现在不到20倍现金流了，海吉亚估值还略高一些，当然增速也更快