已经二成仓静待估值回归

$同方泰德(01206)$ ３块业务，轨交的智能化及应用目前发展势头良好，全国都在建地铁，你看光深圳就计划先修它个1000公里。预计5年后，全国的地铁和城轨将从目前的3000公里增加到1.3万公里，行业增长确定，平均每年投资达3000亿以上，里边的智能化应该过100亿。而现有的3000公里做节能改造，也是个年收入几亿的市场。

热网的智能化和应用，也在持续增长。中国供暖的面积大约120亿平米，按每平米25元一个供暖季，毛估估年市场近3000亿。其中集中供热的只占到一半，而集中供热中仅三分之一完成了智能化，里边的一半是由同方完成的。智能化的空间还很大，智能化之后才能节能。不过这个行业因为收费对象主要是居民，提价阻力较大加上国企效率低下导致热网公司普遍经营困难，所以钱会难赚些。

建筑的智能化估计难增长了，因为房地产全国市场早在4年前就已经供求逆转，其节能应用则主要依赖节能示范城市试点的推广，目前看有望从第二批城市中取得不错的收益。

公司中报倒退，我觉得会是暂时的，原因一是影响倒退的建筑智能化板块占比在缩小，并且第二批试点城市推开后也会有增量的收入。原因二是这公司的业务，收入不太好预测，按工程进度确认也有客观和人为的调节空间。

最近公司公告大股东要增持2%的股权，上市公司也会回购10%用于股权激励，相信大股东还有进一步增持的欲望，毕竟大股东33.6%的持股比例确实低了点，而新董事长也想要些成绩，我估计股价下行空间已经不大。