扯蛋文章
拿地产来对比,绿电运营商就是商业综合体收租业务,每开一个租金提升。而产业链就是住开,每年得新拿地新销售获取利润,而且利润还不固定。商业综合体收租业务利润稳定估值也比住开高非常多。
目前市场给产业链估值30-40倍,而绿电运营商10多倍估值明显是错误的。未来正常应该是绿电运营商30倍以上估值,产业链20倍以下估值。
$华能国际(SH600011)$ $华能国际电力股份(00902)$
但是煤会不会长期跌这个不好说,因为供给端被限制了,煤矿不好开了,与其预期煤价大跌,不如预期电价上涨,全社会分担碳中和成本,光由电厂分担电厂垮了能源转型就没法达到
煤炭基本就几家说了算了,而且都是各省财源,不比电力模式好太多?电价市场化是不假,信三成就好,毕竟这不是欧美!至于绿电的确是增量,但绿电首先是电,公用股!然后初期受追捧可以理解,等绿电发电比例上去了,调峰和储能成本谁还替你担着?电网?火电?人家不是活雷锋!再然后绿电关键时刻掉链子的本事可不小!再再然后运维的成本可千万别忘了!再再再然后绿电项目折后完就没个屁了,要更换重建!和水电可不一样!这些都考虑了?说这么多,并不是怀疑碳中和,但把火电绿电运营这么吹基本是无脑!有吹嘘的本事两年前怎么不参与华能新,华电福的私有化?那时候说出绿电这个词才牛批
好文,逻辑很清晰
写的很精彩,受教了谢谢
非常棒的逻辑,我们也需要主要到火转绿和磷不一样的地方,磷是销售价格大涨所以利润和现金流迅速改善,而火转绿还涉及到大量的资本开支,利润和现金流还需时日。
优势一 火电提高现金流 保证发展有资金保障。二华能在建工程第一 说明拿地能力强。三 煤炭如再降价 利润有保障 这些预期差 可是五倍股的基础哦
长协议一季度确定可以落地嘛 我也相当看好华能
逻辑很清晰
写的非常好,感谢,我预测华能国际火电净利润400亿左右,而且是在煤价不降的情况下,哈哈
大佬厉害
感谢分享,学习一下
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