不能再错过新能源的下半场了

 #投资绿色电力首选“绿色电力NO.1”#   $电力ETF(SZ159611)$  

要说今年表现最好的板块,那肯定就是属于YYDS的新能源而随着新能源的异军突起,新能源的下半场也逐渐拉开了帷幕。  

在伴随着全国统一电力市场的建立,打破传统电价固定的逻辑,允许新能源电价上浮,再叠加成本端的硅片材料以及风机价格的下降,新能源电力板块也迎来了反转,而反转往往会带来戴维斯双击。 

股市的反应总是会比业绩提前一步,今年电力板块指数整体上涨44.85%,市场早已察觉到电力板块的逻辑变化。


(1)绿色电力运营商逻辑反转?

1)大方向上,有实现碳达峰、碳中和的长远目标在,新能源就具有长期的成长性,且已提升到国家战略的超高地位,政策风险几乎为0。 

2)自从光伏、风电摆脱补贴,实现平价上网后,光伏,风电的装机量就大幅提升。

这也最最符合基本经济规律的,只要你的发电成本低于传统能源,那市场规律就会促使光伏、风电大力发展,最终淘汰掉高成本的传统能源。

根据能源所预测:若要实现2025年的目标,那2020-2025 年光伏、风电发电量5年复合增速率需要达到20%。

3)建立绿色电力全国统一交易市场,形成绿电机制,要求国家电网必须全额收购光伏、风电等绿色能源发出来的电,要做到发多少收多少,弃风率、弃光率为0。

这就给新能源发电企业有了最根本的保障,再也不用担心,绿色能源发出来的电卖不出去了。

4)在能耗双控下的背景下,电价上浮范围被调整到20%。且绿色电力不计入能耗双控指标,企业需要超额使用电力,就可以直接向绿色电力运营商购买绿色电力。

电价的上浮,对绿色电力运营商,是最大的利好,可以非常明显的改善新能源电站的利润。

现实也确实如此,前几天江苏电力交易中心发布了2022年江苏电力市场绿电框架交易价格,本次江苏绿电交易成交均价为0.463元/KWh,而燃煤上网电价成交均价为0.391元/KWh,绿电电力溢价0.07元/KWh,较燃煤上网电价上浮18.38%,未来一年江苏都将按照此价格执行。

5)近期硅片价格下降,隆基股份和中环股份最近都主动下调了硅片价格,而后期随着技术的进步,光伏、风电的装机成本还会进一步下降。这就从成本端,降低了新能源电站对光伏、风电的装机成本,也就能更快的促进光伏、风电的装机量。

图:2060年中国能源结构预测图,资料来源:BP Energy Outlook

小总结:

电力板块原本属于公用事业版块,过往都是依靠政府补贴运营,但这肯定是不现实的。要想摆脱这种困境,就得让这些电力运营企业赚钱,只有赚钱了才会更有动力去发展新能源建设。

而要让电力运营商赚钱,一方面可以加快新能源发电设施建设,降低发电成本,另一方面是实行电价市场化,允许电价上浮,增加发电收入。而这两方面的逻辑都正在逐步改善,且未来还会越来越好。

这种电力交易市场化机制的展开,或许能促使电力行业成为20年前的房地产行业。

但我国目前的能源结构,火电仍然是主体,占比高达70%左右。所以能源转型将是一个长期过程,一个未来10年,乃至30年的长期大趋势。

我们投资新能源电力行业时,也得把眼光放得更长远些,切勿捡了芝麻丢了西瓜。


(2)怎样投资绿色电力行业?

随着新能源的发展,绿色电力出现逻辑反转,迎来了长期投资价值,当前受关注程度也是越来越高。相比新能源的其它产业,例如:新能源车、光伏、风电等,当前的新能源运营商的估值相对就还较低。

对于绿色电力行业的投资,如果你有超强的选股能力,那当然可以自己去优选绿色电力个股,但难度相对较高,不太适合普通投资者。

个人投资者如果看中某个行业,想要参与某个行业的投资时,我们可以优先选择跟踪该行业的指数基金。而今年恰逢ETF大年,今年发行的ETF比2019、2020两年加起来还要多,很多细分赛道都发行了跟踪指数的ETF,这也极大的方便了我们的投资。

根据历史统计,行业指数ETF可以跑赢行业80%的个股,是普通投资者最理想的标的。使用ETF投资行业,不仅可以降低个股的容错率,还能提升持有体验,让基民更容易拿得住,更容易获得可观的长期收益。

以前苦苦寻找,都没有找到一只跟踪绿色电力的指数基金。但最近广发基金反应迅速,很快就发行了一只跟踪绿色电力行业的指数基金ETF(159611),当前已经募集完毕,大概半个月左右就会上市交易。

电力ETF跟踪的指数是中证全指电力公用事业指数 (H30199),简称电力指数

电力指数是为了跟踪细分电力行业而编制的行业指数,按市值排名选取不超过50只行业个股组成,单只个股权重不高于10%,当前成分股数量恰好是50只。

前10大权重股都是我们耳熟能详的电力运营商,其中不仅有火电转型的华能国际,纯新能源电站的三峡能源,还有极具预期差的核电双雄,中国核电和中国广核

近期电力指数上涨后,当前市盈率已达到22倍,已经逐渐摆脱低估区间,达到中枢水平。但电力指数预期2022年净利润增速将达到58.60%,如果维持现价不动,那到明年底,电力指数的估值又将进入低估区间。

当前电力ETF(159611)已经募集完毕,大概两周左右就会上市交易,那时我们就可以加入关注。相比涨幅巨大的新能源、光伏,投资估值较低、逻辑反转的电力ETF,会让人踏实不少。

以上分析都是基于客观数据得出,不构成投资建议。


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精彩评论

直击本质2021-12-27 15:38

上半场还没走完吧

春耕_秋收2021-12-27 18:10

亏了8个点了还继续啊

minimalism82021-12-27 15:39

这篇是广告吗

小鱼的储钱罐2021-12-28 08:44

乌鸡变凤凰

芙蓉湖畔静待花开2021-12-28 09:56

怎么就崩了?

全部评论

锋锋锋锋锋1101-16 17:28

我去查了指数 根本没金风,金风风站比节能还多

小鱼的储钱罐01-16 16:30

确实没有

锋锋锋锋锋1101-14 22:44

我不理解 金风居然没进

小鱼的储钱罐01-07 10:53

$电力ETF(SZ159611)$ 今天上市了
,又多了一只细分行业ETF。

最近这一年发行的细分行业ETF太多,投资工具是越来越丰富,但选择也是越来越困难了。

@电力ETF
$三峡能源(SH600905)$ $中国核电(SH601985)$#投资绿色电力首选“绿色电力NO.1”#