对这次的海运费飙涨，并且依然还在上涨的状态，开始有声音拿来对比07年的盛景，期待十几年的轮回。这个可能性存在吗？
主要理由1：十几年的低迷，供应逐渐出清，集中度大幅提高，时间和空间似乎都支持一波轰轰烈烈的几倍的暴涨。
主要理由2：一些航线早已突破历史最高运价，并且还在继续涨价，以目前的趋势，几乎所有航线都会突破历史新高。如果以运价来对比，行情是毫无疑问的。
表面看确实是这样，如果你喜欢看纸上的数据，充满乐观是很正常的，但真实的逻辑并没有这么美好。
市场会发现价值，修正价值，但不是即时的，有时正常有时不正常，有人通过表像，有人通过本质，有人冲锋，有人跟随，有人短线投机，有人长线投资，各种不同的力量用钱投票，交织出市场的波动，一切不正常都是正常的，一切不正常又都会归于正常。
航运大行情的最后一波已经在07年光顾过了，这种狂热级别的行情永远不会再来。在这个地球，海上货物贸易的巅峰就是中国工业化粗放增长和基础产能最大化的巅峰。基本可以确定，没有一个国家可以再来一次和中国同级别的工业化，至少不可能出现级别更高的。而因为市场记忆的存在，市场只有识别到比上一次级别更高的繁荣才能触发同级别或者更高级别的大行情。大行情都必须带情绪溢价，炒作的本质就是这样，同样的事情无法起到第一次那么强的影响力。第一次吃糖是最甜的，人生若只如初见，万事万物都是一样。
所以，大行情再次出现的可能性，只有期望科技的某种大跃进，出现了一种被广为需求的全新产品并且这种产品是很大质量和体积的，触发了需求的巨大增长。这个可能性无法预测，常识想象认为这个可能性很小。
和上次完全由需求拉动不一样，此次运价的爆发是结构性的，需求的不对等造成的失衡，而且其演变也会是差异化的。
有些近海航线，比如远东线，一个TEU的运价从底部的200USD+涨到900USD+,几乎是一个月内突然涨起来的，其需求的增长显然没那么迅猛，唯一的解释是部分仓位调整给了其他利润更高的航线，造成了供给的相对下降，同时有了其他航线的涨价示范，客户的接受度高，又因为运价的绝对值并不高，假设1万USD的货值，其海运费占比也只是从2%涨到9%，对很多客户来说并不是无法接受的涨幅。但也有一部分客户觉得无法接受，这是由其利润率决定的，涨幅超过了它的利润率，它又无法把增加的成本转移出去，那它只能等待甚至放弃。而那些接受了高运价的，其终端价格也会相应涨上去，一定程度上必然抑制消费者的消费。所以最终需求的下降会反噬。最终再平衡。决定走向的最核心因素是经济是否持续景气，可以通过真实的循环来加强。我想，目前没有任何硬核逻辑可以支持经济高景气。
美线虽然都突破了历史最高运价，美国人民的消费需求也很旺盛，但可持续吗？疫情影响的不仅是美国人民的生命健康，还影响了他们的财务健康，停工停产造成了很多财务紧平衡的美国老百姓面临破产，生活无法维系。一波史无前例的放水缓解了危机，输了血但并没有恢复其造血功能，危局依然没有扭转。靠继续印钱来继续拉动这种虚胖的消费，难以想象。
美线是率先涨价的，可以说是美国的需求带起了这波航运的涨价潮。庚子年印钱寅吃卯粮的猥琐和07年中国工业化需求增长的气势磅礴，完全不具备可比性。不是吗？
只是纸面上的数据繁荣真的很美好，接着奏乐接着舞。