我不是来黑龙盛的-----价值投资者的博弈操作指南

我不是来黑浙江龙盛的。只是龙盛正好符合这套价值博弈四买点理论。

价值投资者可以博弈吗?当然可以。

关于博弈,冯柳说过首选高关注度、低购买度的个股,有机会获得估值的提升。细细体味之后发现,这个标准真的非常具有参考性。

当然这个不是绝对的,要结合很多要素去共同决断。比如康得新,康美,就是高关注度低购买度的典型,但显然是绝对不能买的。基本面要靠谱,估值实实在在的低估,那么才有获得高关注度之后逐渐获得更多买入从而提高估值的机会。

在大部分情况下,硬逻辑的个股在获得高关注度之后,很快会被哄抢,快速的走出主升浪,这个时间窗口非常短暂,所以在实际操作中很难把握,往往你还在犹豫或者再次确认的时候,市场从不眼瞎,比你快的人早已先行买入,股价很快就会达到合理的估值甚至高估。

比如浙江龙盛就是典型的低估状态突然因爆炸事故获得高关注度,然后股价很快就爆发,以最快的速度达到合理的价位,然后超高的关注度引来博弈资金继续向上,高估之后又再次回归合理。

一般情况下,连续涨停之后第一次产生分歧的震荡区间是估值合理的价格区间。所以龙盛这样的情况会出现2个买点。

第1个是事件发生之后最快时间内识别机会,比别人更快的买入,这是最安全也是收益最大的买点,但这个买点注定只属于极少的人,如果有100个人第一时间同时发现了机会并且这100个人都对价值了然于胸,可能也只有前面50个人才有机会买在低的价格,之后的都要去涨停板找机会了。

第2个买点是连续涨停开板之后的时机,股价已经涨到分歧点,但是有很大概率继续向上,所以依然是买点,但有风险(这同时也是打板的理论基础,分歧之后动能依然向上,如果涨停说明还应该继续涨,当然这是理论,实际情况会有不同,风险随时都在),判断依据可以是价值计算,也可以是博弈,如果是价值计算得出值得买,那么毫不犹豫的买,如果出发点是博弈,那么掂量一下自己的技术然后做好止损计划再参与。

实际上龙盛出现了三个买点,第1个买点就是3月22日,凌晨发生了爆炸,因为不是盘中,所以当天直接涨停开盘,但是消息消化不够涨停不坚决,所以开板出现了买入机会。第2个买点是3月26日,价值股印记太深的龙盛股价很快就出现了分歧,很多保守的价值投资者高高兴兴地开始离场,这时是最好的买点,如果价值计算到位,就敢买也应该买,胜率和赔率都相当不错,当天股价区间13.83-14.95元,从各方面考量这都是比较公允的价格,如果当时明明关注但没有敢买的都是不合格的投资者。龙盛的第3个买点出现在3月28和29两天,震荡剧烈成交量巨大,震荡区间15.66-17.51元,此时估值已经基本到位,所以分歧巨大,这时买入所冒的风险已经不小,作为价值投资者应该放弃,但博弈型的依然可以参与,毕竟还没有高估,而且29号出现了一个阳包阴的形态(关注度特别高得股会出现第三个买点,大部分都不会有很典型的第三买点)。在之后就又是连续2个涨停,此时已经进入博弈阶段,再说价值已经是自我欺骗互相欺骗了,再无买点只剩卖点了。至于卖点,最好的情况就是再次出现分歧的时候坚定离场,因为再次继续向上的概率已经和风险不匹配,不太值得去博弈,当然,后视镜看很容易识别,当时在现场是很难做好的。

附K线图对照


通过浙江龙盛这个例子可以总结出很多有用的经验:高关注度爆发股的第一买点转瞬即逝,如果雷劈下来的时候你对这个股一无所知,那你不可能来得及去分析之后买入,所以平时多关注多积累一些个股的基本面,是为自己储备机会,这个第1买点其实就符合冯柳说的高关注度低购买度的那个时间点。错过了第1买点之后,你还是有几天时间去看这只股的,备好尺子等着开板的时候去判定是否值得买入,决定胜率的关键就是价值判断是不是够准确,虽然出现了分歧,但在那之后市场总会给出正确的答案和判决,只要你看得足够准,胜率就足够高。至于第3个买点,如果我们相信市场的准确,那么我们就要承认此刻的胜率已经极大下降了,因为第3买点很可能只是个错误的开始,而这个错误是随时随地会被纠正的,所以此刻的买入已是一个胜率无法预测的博弈行为。对于价值理念为先的投资者,不必介意享受市场错误给你的奖励,但当再次出现分歧的时候,就不该再贪婪地期待本不属于你的奖赏,因为那可能将是惩罚的开始。对于第1买点买入的价值投资者,第2买点就可以是卖点,对第2买入点买入的价值投资者,第3买点就应该是卖点。事不过三,无论你何时买,当再次出现分歧,也就是所谓的第4买点出现的时候(舆情指标:大量什么都不懂的韭菜已被走势说服或者被大V说服后纷纷看好),就是毫不犹豫必须卖出的时候。如果用冯柳的观点去看,此时已是完全的超高购买度,同时又必然是高估的状态,完全不值得继续贪婪。

以上的实例分析有很大的局限性,因为龙盛的关注度突然提高背后经历了明确的估值重构,并不是生搬硬套的被高关注,不过话说回来,高关注度一般都来自事件带来的估值重构,只是有些是虚的,有些是实的,对于价值投资者,应该放弃虚的,因为那只是博弈,而要把握实的,因为那是实实在在的价值。此外,大盘环境和板块的起伏也会极大的影响个股的走势。大盘的复杂度几句话无法概括,大盘好会使个股涨得更好,也可能大盘不好反而使个股具备了避险属性而获得更多买盘,反之也都成立。至于板块,只要板块其他个股都走得很糟糕,再狠的龙头也会极大动摇,有太多实例。

最后,其实这个理论局限性非常大,虽然每个交易日都有热点聚焦的超牛股,但我们不可否认,真正会剧烈爆发的股,十有八九是垃圾股。因为没有核心价值的股才不会被证伪,才有成妖的可能。真正有价值的股,最牛也就是像龙盛这样,翻倍然后套牢一大批一大批。

最后总结一下高关注价值股的博弈4买点:

第1买点是关注度爆发的瞬间,无风险但难抓住,考验储备和反应。

第2买点是第一次出现分歧时,低风险高胜率,考验价值分析能力。

第3买点是第二次出现分歧时,高风险高收益,考验博弈心态和综合决断。

第4买点是第三次出现分歧时,不是买点,而是卖点,考验理性和贪婪。



$浙江龙盛(SH600352)$

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精彩评论

好运连连201906-12 21:06

这货就是骗傻子的,哪来的哪去。

泡沫艺术家06-12 21:29

这种股票就是运气好赶上了就拿着,跌破10日线出一半,跌破20日线全清。那些对借着突发消息,短期暴涨了3倍的周期股进行“价值投资”,就是个笑话。

骑大象的企鹅06-12 21:11

后视镜看都很有道理

人市合一06-13 09:09

这不是后视镜吗。。有意义吗。。如果染料价格没跌。。贸易战没打。。

因特瑞斯汀_小明06-12 21:31

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继续上路206-15 19:21

龙盛高位套牢的,想近2年解套几乎不可能。因为贸易战对龙盛的影响及其之大,3,4月份印染一批面料,要排队15到20天轮到你。现在几乎不用排队。说明印染业务大幅下调,可推断出对染料的需求也大幅下调。贸易战使得大订单转移生产基地,对龙盛来说极为不利。

股海行道06-15 10:31

买理财的公司,那些理财资金穿透之后,不一样都是做房地产的,龙盛是自己做,而且为了避险选择的是上海的地产。

后来居上_Dioyan06-14 21:17

从资金成本角度,可以说杠杆并不高,但杠杆代表的主要是风险和不确定性,和染料业务的确定性相比房产就像是在赌博。龙盛的价值是染料,搞什么地产啊,搞地产就是给自己减分的。我相信比起做地产业务的龙盛,投资者更愿意去买不做地产的龙盛和随便一家地产公司的组合

股海行道06-14 20:20

杠杆并不高,并不高,并不高。
首先利息很低,基准利率下浮10%。
其次,这笔钱不是一次性投入。我说的更明确点,除了拆迁款,后面的建筑款,让建筑商垫付是行业惯例,后面封顶预售了后资金就可以滚动起来了。也就是说,到现在为止,实际上是龙盛投入最大的时候了。

sasalisa06-14 19:28

后视镜回来看,确实在这个股上学到了很多。关于突发事件,关于公允价值,关于市场博弈,关于业绩预期,关于二波,关于情绪……