从平安银行一季报已经看得出它无比的窘迫，交出一个这样的财报几乎把财技用到了极限。
平安银行核心数据利息净收入251.57亿，同比下降了21.7%；手续费及佣金收入71.8亿，同比下降了19%。这两项减少了80亿。那么利润如何做成正的呢？
投资收益增14，公允价值变动增10，业务及管理费减少14（一般公司业务和管理费很难降的，平安银行执行力真强啊！），减值损失减少51。平安银行把平滑业绩手段用到了极限，勉强使得净利润同比增长2.3%。这个利润含金量是很差的。接下来二季度三季度，利率重定价会继续，拨备覆盖率261%，平安银行还能腾挪那么几下，但越来越难了。
2024年一季度平安银行拨备覆盖率261%，减少16个百分点，90天以上逾期轻微变差，资产质量也出现一定程度的恶化。
息差下行周期，银行的苦日子会持续一段时间。低息环境，几年前就有预期。以前美元低息，没想到现在美元利率这么高。通货膨胀是不可避免的，将来人民币利率还会上升。那时银行股业绩会再度进入增长时代。但这个低息差周期还会持续多久，对业绩会造成什么影响，股价又如何演绎，我不知道。也许业绩承压，但股价猛涨。或许业绩有压力抑制股价上涨。银行息差收窄持续了很长很长时间了，但股价是不可预测的。国有大行在负债端有成本优势，客户质量高，逆周期调节能力要好一些，估计业绩稳定性要好一点。
一季报显示平安银行个人贷款下降2%，这是从来没有过的事，说明需求下降。个人贷款平均收益率是6.04%（农业银行是4.27%），把我震撼到了！借这么高利率的个人信用质量会不会比四大行客户要差？对客户放贷利率这么高，是不是有很大的风险溢价？感觉这个资产质量有点风险哎！查看图片