一、核心经营数据
营业收入387.7亿，同比下降了14%；
归属母公司股东净利润149.3亿，同比增长2.3%；
资产总额5.73万亿，环比2023年Q4 增加了2.5%；同比2023年Q1 增长了5%；
净息差2.01%，对比2023年Q1下降了62个基点。环比2023年Q4 下降了10个基点。
利息净收入251.57亿，同比下降了21.7%；
手续费及佣金收入71.8亿，同比下降了19%；
投资收益及公允价值变动为62.74亿，同比增加了86.9%。
业务及管理费104.3亿，同比下降11.7%。
以上是公司核心经营数据。二马做一个简单解读。
1、平安银行明显放缓了资产规模的增速，过去一年的资产规模增速只有5%。为了直观对比，我们可以看一下历史数据。22年公司的资产总额增速为8.1%；21年的增速为10.1%。
这是平安营收有较多下降的一个原因，即公司没有通过以量补价的方式，来通过资产规模有较多增长来弥补净息差的下降。其中的原因可能是，在资产荒的大背景下，公司在规模扩张方面采取了谨慎的态度。
2、净息差下降的比较多。这是公司营收有明显下降的核心原因。在降息及资产荒这两大背景下，平安这样这类息差较高且贷款利率高的公司受到的冲击会更大。
3、手续费及佣金收入下降幅度也比较大。19%的降幅有些超过我的预料。需要对比其他银行的数据后再分析。但是总体上可以看出经济的活跃度不够。
4、投资收益及公允价值变动增加较多，主要是公司增加了债券投资。
总体上来说，平安的收入下降还是比较明显的。利息收入和手续费收入降幅都比较大。
利润数据分析，我们等到看完资产质量数据后再说。
二、资产质量数据
2024 年一季度，本行计提的发放贷款和垫款信用减值损失 111.28 亿元，同比下降 14.9%。2024年 3 月末，不良贷款率 1.07%，较上年末上升 0.01 个百分点；
拨备覆盖率 261.66%，对比年底下降了16个百分点；
核销贷款 176.87 亿元，同比增长 12.1%
二马点评：
不良贷款率略有提升，这不是我们关注的数据。二马关注的不良生成数据平安银行没有披露。但是从核销金额增加12.1%，且不良贷款率最终上升这个情况来看，平安银行一季度的不良生成率应该是增加了。
即，2024年一季度平安银行的资产质量出现一定程度的恶化。
我们接着说，平安银行的净利润数据。在营收下降14%的情况下，归属母公司股东净利润增长2.3%。主要原因有两个，一个是业务管理费下降了11.7%，一个是信用减值计提下降了14.9%。
这是典型的过冬的做法。不过这也是银行业相对其他行业的优势，本来是周期性行业，却可以在景气周期储备拨备，在非景气周期释放拨备来平滑周期，提升投资者的投资体验。
三、其他核心数据
1、个人贷款业务
公司一季度贷款规模对比去年底增加了2.2%，其中企业贷款规模增加了12.8%，个人贷款规模下降了5%。这里面，住房按揭贷款余额 3,028.74 亿元，较上年末基本持平；经营性贷款余额5,815.62 亿元，较上年末下降 5.4%；消费性贷款余额 5,107.20 亿元，较上年末下降 6.3%；信用卡应收账款余额 4,829.74 亿元，较上年末下降 6.1%。
作为零售银行的平安银行，在居民降杠杆的大背景下，个人贷款业务受到较大的冲击。住房按揭贷款能稳住，也算难能可贵。
2、房地产
承担信用风险的涉房业务主要是对公房地产贷款余额 2,598.57 亿元，占贷款及垫款总额的占比为7.46%。对比2023年底的7.5%略有下降。但是总体占比还比较高。