上周两会闭幕，市场重回基本面定价，社融数据滞后发布引发市场对经济走弱担忧，周初北上资金持续流入未能形成有效提振，上半周大盘连续三日冲高回落，直至周五富时罗素扩容A股纳入因子带动外资大幅流入，才明显提振A股做多情绪。上周整周看，权重指数持续缩量横盘，资金高切低、盘面快速轮动是近期市场非常典型的特征，其中国证2000、创业板指、沪深300、上证指数涨跌幅分别为3.86%、4.25%、0.71%、0.28%。风格方面表现为：消费>成长>周期>金融。
密切关注市场情绪的变化，在风格再平衡和轮动过程中挖掘结构性机会。日度级别的市场轮动从侧面或反映市场资金对行情延续性保有怀疑，市场进入密切观察期，但与此同时，我们也认为即使短期市场出现回调，回调空间或亦不会突破前低。2月信贷社融低于预期，反应短期经济仍有一定压力，经济仍在波折中修复。周五证监会发文，对IPO、减持、分红、市值管理等多方面表明改革举措，利于提振市场信心。
行业方面，风格再平衡，关注业绩支撑方向顺周期的估值修复，以及大盘蓝筹和中字头，高股息或亦可逢低布局。
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