2月以来，尤其是春节前后，政策面和资金面均出现积极变化，引发市场连续走强。当前市场已基本回到年初大幅杀跌前的水位，部分市场资金的获利兑现和股指波动有所放大也在情理当中。
不久前召开的中央财经委员会第四次会议强调，要推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。后续可重点关注两会上在财政和产业政策方面的具体部署，以及地产融资和需求端政策落地后的实际情况，观察届时A股市场持续上行空间能否进一步打开。
金鹰基金建议还须重点关注以下的国内外因素，预计都有可能在边际层面对中短期A股市场带来新的影响：
1、3月4日-5日期间两会将在京召开，其中4日公布的政府工作报告将明确2024年经济增速目标、赤字率等一系列政策部署。关注宏观政策和产业政策会否有结构上的亮点。
2、3月8日晚间美国将公布2月非农就业数据，以及3月12日晚间将公布美国2月CPI数据。根据克利夫兰联储预测模型，预计2月CPI同比将持平于3.1%（前值3.1%），核心CPI同比小幅降至3.7%附近（前值3.9%）。
3、3月18日国内将公布1-2月的经济数据，届时可观察国内宏观经济情况，在综合考虑了春节错位等因素后，年初的经济基本面在去年底一系列政策部署过后实际情况如何。
关注行业方面，金鹰基金建议风格再平衡和市场轮动过程中，依然可以把握成长方向轮动修复的机会，顺周期资产有待政策验证观察，高股息仍可中期坚守：
1）科技制造：随着海外科技巨头优秀业绩出炉，AI国内映射方向或进入分化阶段，受益国内政策方向的算力方向或有望延续，但AI分流出来的部分资金或轮动流向卫星互联网、智能驾驶、机器人等其他科技主题，前期滞涨或超跌的医药、军工等亦值得关注。
2）高股息：若两会政策方面未有明显超出市场预期，高股息仍可作为风格再平衡的备选方向之一，适合逢低布局。无风险收益率持续下行的“资产荒”时代，此类别资产从中期角度看仍然具备较大吸引力。此外，今年央国企市值管理的持续推进和预期分红水平的不断提高，也将提升相关方向的投资吸引力。
3）顺周期：受美国大选选情影响，出口链在本轮反弹中表现并不突出，但我们认为产业自身技术、供应链等独特优势或仍能确保若全球需求出现企稳改善，出口链（家电/家居家具/纺服）仍是少有的具有景气度支撑的方向，且部分行业随着产能转移至东南亚、墨西哥等其他国家，受关税冲击偏小，风格再平衡过程中亦可作为备选之一。此外，以食品饮料等为典型代表的消费类核心资产，可关注即将召开的两会中相关重要政策的推进情况，以确定其修复空间能否顺畅开启。
风险提示：
数据来源：WIND，数据截至：2024.2.29。本资料所引用的观点、分析及预测仅为个人观点，是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，相关指数、行业等的过往表现不代表未来表现，也不代表本公司旗下基金的业绩表现，不构成对阅读者的投资建议。基金过往业绩不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金的过往投资业绩不预示基金的未来表现。投资有风险，投资需谨慎。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。本资料不构成本公司任何业务的投资建议或保证，不作为任何法律文件。本公司或本公司相关机构、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。