济川 说白了，没有护城河。
①首先它生产的产品，其他企业都能生产。②其次，品牌力不够，没有用户粘性③销售费用率极高，说明要靠广告才能卖。④至于毛利率，那是因为它只有2~3个产品销量好，只是算了两三个产品的毛利，所以才高。⑤再说同仁堂，你别看它的毛利只有47%，那是因为品牌溢价高，它卖的药品销量都很好，是所有药品销量的总和平均值。⑥而且同仁堂的"双天然安宫"国内只有5家企业能生产，其中一家还没上市。如果只看单品的话，毛利率极高。

同仁堂和达仁堂都存活了几百年，济川存活时间多久

济川 说白了，没有护城河。
①首先它生产的产品，其他企业都能生产。②其次，品牌力不够，没有用户粘性③销售费用率极高，说明要靠广告才能卖。④至于毛利率，那是因为它只有2~3个产品销量好，只是算了两三个产品的毛利，所以才高。⑤再说同仁堂，你别看它的毛利只有47%，那是因为品牌溢价高，它卖的药品销量都很好，是所有药品销量的总和平均值。⑥而且同仁堂的"双天然安宫"国内只有5家企业能生产，其中一家还没上市。如果只看单品的话，毛利率极高。

今年第三大单品的雷贝的片剂集采，会影响胶囊剂

蒲地蓝就是蒲公英，板蓝根，再加一个什么地，都是再普通不过的，只是营销做得好

同仁堂的roe比你说的要高

定性不一样，明星产品竞争激烈。

这么说吧，不能只看pe高低(那是个动态)。①同仁堂有品牌溢价，估值可以给30倍以上②达仁堂弱些，20~30倍也算合理。③至于那种感冒类、咽喉类(济川)的，给15倍差不多了

同仁堂和达仁堂都存活了几百年，济川存活时间多久

你感觉肾虚了，会去药房买济川的六味地黄丸吗

因为，目前中国金融界大部分认为济川药业就这个估值，但估值会慢慢变化的，随业绩的不断增长，金融界慢慢就会改变看法，说不定几年后PE涨到30倍呢，所以，需要长期持有

因为济川的单一大单品占营收比重过高。