$海螺创业(00586)$ 海创持有海螺集团的净资产是海创市值的4倍，水泥涨价迟早会传递到海创。其实我一直认为海创的弹性是水泥的2倍，也就是海螺水泥涨10%，海创应该涨20%。短期的情绪影响终归会消逝。

垃圾发电业务没啥问题，一年期以上应收才1亿多，应该是国补。今年一季度已经收到国补1.7亿元。

新能源业务问题不大。

商业地产虽然不好，但是拿地很便宜。

公司已经意识到过去几年资本开支太大了，摊子铺的太大，改善中。我觉得风险大的地方还是嘉定和松江两个园区，公司披露不多，我推测已经投了50亿，还需要投10亿。这个如果能变现，那么整体就活了。总部园区自用可能性不大，因为安徽是坚决不同意总部搬迁的，个别子公司可以搬过来，但是总部不过来，子公司搬过来干啥呢。