针对现在极端的行情，港股创新药企业开始集体行动了。昨天晚上，再鼎医药管理层就集体出具了不减持的承诺，算是打响了再鼎管理层对极端行情宣战的第一枪。
确实，最近港股港股创新药板块的走势，有点匪夷所思了。在美国XBI大幅反弹的档口，港股生物科技板块屡创新低……
百济神州、再鼎医药这些头部企业，都是在基本面都在向好的情况下，股价竟然都在泥沙俱下，这就有点非常难以理解了。
不说百济神州，就拿再鼎医药来说吧，我实在想不出来，公司的基本面为什么会与股价发生这么大的背离。
从基本面来看：
1、现金流非常充足。现在对于港股18A部分企业有所担忧是应该的，因为现金流确实紧张。但头部企业的现金流储备，按理说都没有什么问题，再鼎2023年年末现金储备是8亿美金，有足够高的安全垫。并且，这些头部企业还有创造现金流的能力。
2、艾加莫德放量是一张明牌。去年基于则乐这些商业化管线，再鼎医药保持了不错的业绩增速，今年按理说更有看点，因为重症肌无力药物艾加莫德进入医保之后，肯定会快速放量。艾加莫德本身效果确实可以，海外上市都卖爆了，国内重症肌无力患者新药太稀缺了，艾加莫德也差不多会是类似的趋势。再鼎给出的预期是7000万美金，我认为可能是保守的。
3、两款潜力新药即将上市。从CDE官网来看，NTRK-ROS1抑制剂瑞普替尼、新型抗生素舒巴坦全部灭灯了，获批应该就是近期的事儿，这两款药我认为预期也很不错啊。
瑞普替尼在肺癌领域，本身竞争力就非常强，要不然原研药企Turning Point医疗也不会被BMS以41亿美金的价格收购；加上再鼎的销售能力本身是毋庸置疑的，则乐在恒瑞这些药企的围剿下，还能持续增长稳居国内第一，按理说瑞普替尼也能打出现象级的表现；
舒巴坦也是非常有看点的一款抗生素。舒巴坦用于治疗包括碳青霉烯类耐药菌在内的鲍曼不动杆菌引起的感染。鲍曼不动杆菌是引起导致医院获得性肺炎和呼吸机相关性肺炎最常见的病原体之一，危害极大。
按照往年的耐药监测数据来看，每年感染人数应该是超过20万，耐药率大概超过50%。目前在全球范围内，都非常缺乏针对此类菌株的安全有效的抗生素。而舒巴坦是首个在前瞻性、对照临床研究中证实对碳青霉烯类耐药不动杆菌有效的研究性药物。所以在商业化前景方面，我觉得是非常可以值得期待的的。
但就是在这些积极因素将会即将释放的情况下，再鼎医药港股市值竟然只剩下118亿港币了，折合15亿美金，别忘了公司帐上还有8亿美金现金呢。
实际上，这不仅是再鼎医药一家企业这样，还有好几家优质的创新药企，都出现了背离。是否有一批资金趁着市场弱势行情，集体做空港股创新药企？今天百济神州、再鼎医药的做空比例竟然都超过了40%，在没有明显利空的情况下出现如此大比例的做空资金，令人费解，即便是近期表现不佳的港股地产股也没有这么惨烈。
从这个角度来看，港股创新药企的管理层应该采取一些行动，回应市场情绪。再鼎医药今天管理层集体宣布的不减持承诺，我认为非常值得借鉴。在人心惶惶的环境下，这样的表态能够安抚人心，既展现了信心，也设定了预期。期待更多港股创新药企能够发出稳定股价的信号，结合积极的业务进展，打一场漂亮的翻身仗。